ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และนโยบาย
ความคืบหน้าในการเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐ-อิหร่านทำให้ “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยง” ลดลง (ราคาที่ตลาดบวกเพิ่มเพราะกังวลเหตุการณ์เสี่ยง) ซึ่งก่อนหน้านี้ช่วยดันทองขึ้นทำจุดสูงสุดตลอดกาลเหนือ $5,595 ช่วงปลายเดือนมกราคม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งขึ้น และการเพิ่มข้อกำหนดมาร์จินของ COMEX (เงินประกันที่ต้องวางเพื่อเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์) ก็เป็นแรงกดดันต่อราคา บนกราฟรายวัน XAU/USD (ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) เปิดใกล้ $4,880 และขึ้นไปที่ $5,011 ทำให้ยังเคลื่อนไหวแถวระดับ $5,000 ราคาอยู่เหนือ EMA 50 วัน ที่ $4,712 และ EMA 200 วัน ที่ $4,015 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า ใช้ดูแนวโน้ม) ขณะที่ Stochastic Oscillator อยู่แถวกึ่งกลาง (ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ใช้ดูภาวะซื้อเกิน/ขายเกิน) การปิดเหนือ $5,100 จะบ่งชี้โอกาสไปที่ $5,300 และจุดสูงสุดเดือนมกราคม หาก $5,000 เอาไม่อยู่ โฟกัสจะย้ายไปที่แนวรับ $4,850 และจุดต่ำแบบสวิงช่วงต้นกุมภาพันธ์ที่ $4,400 (จุดต่ำระยะสั้นจากการแกว่งตัว)กลยุทธ์ออปชันสำหรับความผันผวน
การเคลื่อนไหวของทองสะท้อนความลังเลนี้ โดยแกว่งตัวสะสมในกรอบต่ำกว่าจุดสูงที่เคยเห็นในปี 2025 จุดสำคัญของแรงซื้อแรงขายย้ายจาก $5,000 ไปเป็นระดับ $5,250 หากยืนเหนือบริเวณนี้ได้ต่อเนื่อง จึงจะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาขึ้นพร้อมกลับไปหาเพดานเดิมที่ $5,595 สำหรับผู้เทรดที่คาดว่าจะ “เบรกขึ้น” ฝั่งบวก การซื้อคอลออปชันแบบนอกเงิน (call option ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน จึงต้องให้ราคาขึ้นมากพอถึงจะคุ้ม) อาจเป็นทางเลือกที่คุมความเสี่ยงได้ หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนลงจน Fed ต้องลดดอกเบี้ย ราคาที่ทะลุ $5,250 อาจพุ่งเร็ว คอลที่ราคาใช้สิทธิ $5,400 และหมดอายุใน 45 วันข้างหน้า เป็นวิธีเกาะโอกาสจากแรงส่งนั้น ในทางกลับกัน หากรายงานเงินเฟ้อ PCE ออกมาร้อนแรง (เงินเฟ้อสูงกว่าคาด) ตลาดอาจมองว่า Fed จะคงดอกเบี้ยสูงนาน (higher for longer คือดอกเบี้ยสูงอยู่นานกว่าที่คิด) ซึ่งมักหนุนดอลลาร์และกดทองให้ลง ผู้เทรดอาจเตรียมด้วยการพิจารณาพุทออปชัน (put option ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) ที่ราคาใช้สิทธิแถว $4,900 หากเห็นการหลุดแนวรับ $5,100 อย่างชัดเจน เมื่อมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายรายการ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility คือระดับความผันผวนที่ราคาของออปชันสะท้อนว่าตลาดคาดไว้) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์หน้า กลยุทธ์ลองสตรัดเดิล (long straddle คือซื้อทั้งคอลและพุทที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) อาจเหมาะ เพราะทำกำไรได้เมื่อราคาเคลื่อนแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง โดยไม่ต้องเดาทิศทางว่าข่าวจะเป็นบวกหรือลบต่อทอง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
