Xcel Energy Inc (XEL) ถูกประเมินด้วยการวิเคราะห์ “คลื่นเอลเลียต” (Elliott Wave: วิธีดูแนวโน้มราคาโดยนับราคาเป็น “คลื่น” ตามรูปแบบซ้ำ ๆ) บนกราฟระยะยาว ตั้งแต่ต้นทศวรรษ 2000 การเคลื่อนไหวของราคาถูกอธิบายว่าเป็นการขึ้น 5 คลื่นในระดับที่ใหญ่กว่า (higher degree: ระดับการนับคลื่นที่เป็นภาพใหญ่กว่า) จากนั้นเป็นการปรับฐานคลื่น IV (correction: ช่วงพัก/ย่อของราคา) แล้วต่อด้วยคลื่น V ก่อนเกิดจุดสูงสุดใหญ่ และเริ่มเข้าสู่ช่วงปรับฐาน
การลงถูกนำเสนอเป็นโครงสร้างปรับฐาน 3 คลื่นแบบ a-b-c ในระดับ cycle degree (ระดับรอบใหญ่ระยะยาว) โดยกล่าวว่าคลื่น c จบใกล้ $43.64 ซึ่งถือเป็น “ระดับยืนยันว่าแนวคิดนี้ผิด” (key invalidation level: ถ้าราคาหลุดระดับนี้ แปลว่าการนับคลื่น/มุมมองนี้อาจไม่ถูก) และเป็นจุดจบของคลื่น (II)
หลังแตะ $43.64 หุ้นขยับขึ้น แสดงถึงช่วงเริ่มต้นของคลื่น I ของ (III) (หมายถึงคลื่นขาขึ้นช่วงต้นในรอบขาขึ้นใหญ่) ในระดับที่เล็กลง ระบุว่าขึ้นครบ 5 คลื่นในคลื่น ((1)) แล้วตามด้วยการย่อในคลื่น ((2)) และการขึ้นรอบใหม่ถูกตีความว่าเป็นจุดเริ่มของคลื่น ((3))
มุมมองยังเป็นขาขึ้นตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือ $43.64 สรุปเชิงเทคนิคที่ระบุคือ: ระดับยืนยันว่าแนวคิดนี้ผิด $43.64, อคติแนวโน้ม (trend bias: เอนเอียงไปทางขึ้น/ลง) เป็นขาขึ้น, ตำแหน่งคลื่นอยู่ช่วงต้นของคลื่น I ของ (III), และมีโครงสร้างแบบ “อิมพัลส์” (impulsive structure: การขึ้นที่แรงและต่อเนื่อง มักนับได้ 5 คลื่น) หลังจากการขึ้น 5 คลื่นในระดับย่อยเสร็จแล้ว
เมื่อ XEL จบคลื่นปรับฐานและเริ่มดันขึ้นรอบใหม่ เราเห็นโอกาสในตลาดออปชันอย่างชัดเจน โครงสร้างทางเทคนิคชี้ว่าอาจเริ่มการขึ้นที่แรงและต่อเนื่อง ดังนั้นควรเน้นกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากราคาหุ้นที่สูงขึ้น และอาจรวมถึง “ความผันผวน” ที่เพิ่มขึ้น (volatility: ระดับการแกว่งของราคา)
ดังนั้นเราเชื่อว่า “ซื้อคอลออปชัน” (call options: สิทธิในการซื้อหุ้นที่ราคาใช้สิทธิภายในเวลาที่กำหนด) เป็นวิธีที่ตรงที่สุดในการเล่นมุมมองนี้ โดยคำนึงว่าคลื่น (III) เป็นภาพระยะยาว ควรดูวันหมดอายุไกลอย่างน้อย 6–9 เดือนเพื่อเก็บช่วงการขึ้นหลัก ออปชันที่อายุยาวจะโดนผลของ “มูลค่าที่ลดลงตามเวลา” น้อยกว่า (time decay: มูลค่าออปชันที่ค่อย ๆ ลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ)
สำหรับคนที่รับความเสี่ยงได้น้อยกว่า การ “ขายพุทที่มีเงินสดค้ำ” (cash-secured puts: ขายพุทและกันเงินไว้เผื่อถูกบังคับซื้อหุ้น) หรือทำ “สเปรดพุทขาขึ้น” (bull put spreads: ขายพุทที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าและซื้อพุทที่ต่ำกว่า เพื่อลดความเสี่ยง) เป็นอีกทางเลือก เราตั้งราคาใช้สิทธิฝั่งขาย (short strike: ราคาใช้สิทธิของสัญญาที่ขาย) ให้ต่ำกว่าระดับสำคัญ $43.64 เพื่อให้มีระยะกันชน กลยุทธ์นี้ช่วยรับ “พรีเมียม” (premium: เงินที่ได้รับ/จ่ายของออปชัน) พร้อมกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจนตามระดับที่การวิเคราะห์เทคนิคมองว่าสำคัญ
“ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน ไม่ใช่ความผันผวนที่วัดจากอดีต) ของ XEL ค่อนข้างต่ำในช่วงปรับฐานที่เห็นตลอดปี 2025 เมื่อคลื่นอิมพัลส์เริ่มเดินหน้า เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้น ทำให้ช่วงนี้เหมาะกับการเป็นฝั่ง “ซื้อออปชันสุทธิ” (net buyer: ซื้อออปชันมากกว่าขาย) เพราะถ้าความผันผวนเพิ่ม มูลค่าคอลออปชันที่ถืออยู่มักเพิ่มตามด้วย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
