อุปกรณ์ขนส่งเป็นตัวกดตัวเลขรวม
อุปกรณ์ขนส่งลดลง 6.4 พันล้านดอลลาร์ หรือ 5.3% เหลือ 113.5 พันล้านดอลลาร์ หลังจากลดลง 2 ใน 3 เดือนล่าสุด การลดลงของอุปกรณ์ขนส่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้คำสั่งซื้อสินค้าคงทนโดยรวมลดลง หลังประกาศข้อมูล ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index/DXY: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ยังเป็นบวก และซื้อขายแถว 97.30เงินเฟ้อยังเป็นปัญหา ทำให้เฟดลำบาก
ประเด็นหลักคือเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมปรับสูงขึ้น) ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐ) โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้า/บริการของผู้บริโภค) ล่าสุดเดือนมกราคมอยู่ที่ 3.1% การที่ภาคอุตสาหกรรมชะลอ แต่เงินเฟ้อยังสูง ทำให้เฟดตัดสินใจยาก และอาจทำให้การลดดอกเบี้ย (rate cuts: การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย) ล่าช้า เราเคยเห็นลักษณะคล้ายกันช่วงกลางปี 2023 ที่คาดการณ์การลดดอกเบี้ยถูกเลื่อนซ้ำ ทำให้ตลาดผันผวน สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) สภาพแวดล้อมแบบนี้อาจเหมาะกับการเน้น “ความผันผวน” (volatility: การแกว่งของราคา) มากกว่าการเดาทิศทางชัดเจน เมื่อข้อมูลขัดแย้งกัน กลยุทธ์ออปชัน (options: สิทธิในการซื้อ/ขายที่ราคาและเวลาที่กำหนด) ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งของราคา เช่น long straddle บน SPX (SPX: ดัชนี S&P 500; long straddle: ซื้อคอลและพุทพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกันเพื่อหวังกำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) อาจเหมาะ ดัชนีวัดความผันผวน CBOE (VIX: ตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ) ปรับขึ้น ล่าสุดแตะ 17.5 จากระดับต่ำ 14 เมื่อสามสัปดาห์ก่อน สะท้อนความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น การเล่นรายอุตสาหกรรม (sector-specific plays: เน้นเทรดเป็นกลุ่มธุรกิจ) ก็สำคัญขึ้น เพราะรายงานสินค้าคงทนแยกกันชัดเจน อาจพิจารณาถือมุมมองขาลง (bearish: คาดว่าราคาจะลง) กับ ETF กลุ่มขนส่ง (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) ซึ่งได้รับผลโดยตรงจากคำสั่งซื้อที่ชะลอ ขณะที่คงมุมมองเป็นกลางหรือบวกแบบระวังกับกองทุนกลุ่มอุตสาหกรรมกว้าง ๆ วิธีนี้ช่วยเทรดตามแนวโน้มเฉพาะที่เห็นในข้อมูล โดยไม่ต้องเดิมพันทั้งเศรษฐกิจ เมื่อเงินเฟ้อมีแนวโน้มทำให้ดอกเบี้ยอยู่สูง (interest rates elevated: อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าปกติ) ควรจับตาอนุพันธ์ที่ผูกกับนโยบายเฟดด้วย ขณะนี้ตลาดแทบตัดโอกาสลดดอกเบี้ยเดือนมีนาคมออกแล้ว โดยฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟด (fed funds futures: สัญญาฟิวเจอร์สที่สะท้อนคาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบาย) ชี้โอกาสต่ำกว่า 15% จากมากกว่า 60% เมื่อเดือนก่อน การเปลี่ยนไปแบบนี้อาจเปิดโอกาสในการเทรดออปชันบนฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย (options on interest rate futures: ออปชันที่อ้างอิงฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย) เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรว่าอัตราดอกเบี้ยจะ “สูงนานกว่าที่คิด” สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
