ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะประกาศการตัดสินใจนโยบายครั้งแรกของปี 2026 ในวันพุธ โดยตลาดประเมินโอกาส 99% ว่าจะ “คง” อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate: OCR หรืออัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารกลาง) ไว้ที่ 2.25% จุดที่จับตาคือประมาณการใหม่ และแนวทาง (guidance หรือคำบอกจากธนาคารกลางเรื่องทิศทางนโยบายในอนาคต) จะเปลี่ยนจากเดิมที่คาดว่า “ขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก” ช่วงกลางปี 2027 หรือไม่ ผู้ว่าการ Anna Breman จะนำการประชุมนโยบายครั้งแรกของเธอ โดยเงินเฟ้อ CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค) อยู่ที่ 3.1% สูงกว่ากรอบเป้าหมาย 1% ถึง 3% ความคาดหวังเงินเฟ้อของภาคธุรกิจไตรมาส 1 เพิ่มขึ้น และตลาด “คาด” การคุมเข้มรวมราว 40 เบสพอยต์ (basis points: 1 เบสพอยต์ = 0.01%) ภายในสิ้นปี; ING คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งตั้งแต่ไตรมาส 3 ไปที่ 2.75% และ Breman จะพูดอีกครั้งในคืนวันพฤหัสบดี นิวซีแลนด์จะประกาศดุลการค้าเดือนมกราคม และตัวเลขส่งออก/นำเข้าในวันพฤหัสบดี ส่วนสหรัฐฯ จะเผยบันทึกการประชุมเฟดเดือนมกราคม (Fed minutes: รายละเอียดการอภิปรายของธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันพุธ (มีผู้เห็นต่าง 2 คนที่สนับสนุนการลดดอกเบี้ย) ตามด้วยผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (jobless claims: จำนวนผู้ยื่นขอครั้งแรก) และแบบสำรวจ Philadelphia Fed (แบบสำรวจภาวะธุรกิจของภูมิภาคฟิลาเดลเฟีย) ในวันพฤหัสบดี วันศุกร์จะมีตัวเลข GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 4 แบบเบื้องต้น (คาด 3.0% เทียบกับก่อนหน้า 4.4%), core PCE (เงินเฟ้อพื้นฐานจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ตัดราคาอาหารและพลังงาน) 0.3% แบบเดือนต่อเดือน (month-on-month: เทียบเดือนก่อน), และความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM sentiment) ฉบับสุดท้ายของกุมภาพันธ์ รวมถึงการให้ความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดถึงวันพฤหัสบดีและศุกร์ ค่า NZD/USD (ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อดอลลาร์สหรัฐ) วันอังคารเปิด 0.60344 แกว่ง 0.60044 ถึง 0.60520 และปิด 0.60480 ลดลง 0.22%; อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA (Exponential Moving Average: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ให้น้ำหนักกับข้อมูลล่าสุดมากกว่า) 50 วัน (0.59041) และ 200 วัน (0.58545) กรอบราคาอยู่แถว 0.5990 ถึง 0.60940 โดย Stochastic %K 68.90 และ %D 73.49 (Stochastic: ตัวชี้วัดโมเมนตัมบอกภาวะร้อนแรง/อ่อนแรงของราคา) และ %K ต่ำกว่า %D แนวรับ (support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) คือ 0.60044 จากนั้น 0.5990 และ 0.59041; หากปิดเหนือ 0.60940 จะเล็ง 0.6120 ถึง 0.6122 พร้อมการตัดสินใจของ RBNZ ที่เกิดขึ้นวันนี้ ตลาดตึงตัวรอความผันผวน เรารู้ว่าอัตราเงินสด 2.25% น่าจะคงไว้ ดังนั้นโฟกัสคือแนวทางของผู้ว่าการคนใหม่ Breman และเธอจะให้สัญญาณสอดคล้องกับที่ตลาดคาดไว้เรื่อง “ขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง” ปลายปีนี้หรือไม่ เมื่อ CPI ของนิวซีแลนด์ยังสูงที่ 3.1% น้ำเสียงสายคุมเข้ม (hawkish: เน้นสกัดเงินเฟ้อ มักหมายถึงมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย) อาจเป็นตัวจุดชนวนให้ราคาทะลุกรอบได้ ภาพทางเทคนิคที่ NZD/USD ติดอยู่ระหว่าง 0.6000 และ 0.6094 ทำให้เหมาะกับกลยุทธ์รับความผันผวน ความผันผวนโดยนัย 1 สัปดาห์ (one-week implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนจากราคาสัญญาออปชัน) เพิ่มเป็น 11.8% สะท้อนว่าตลาดคาดการแกว่งแรงหลังประกาศ เทรดเดอร์อาจพิจารณาซื้อสแตรดเดิล (straddle: ซื้อคอลและพุทที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) หรือสแตรงเกิล (strangle: ซื้อคอลและพุทต่างราคาใช้สิทธิ) ซึ่งได้ประโยชน์หากราคาเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าทิศทางไหน โดยไม่ต้องเดาถูกว่า Breman จะคุมเข้มหรือผ่อนคลาย (dovish: ให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจ มักหมายถึงโน้มไปทางลดดอกเบี้ย/คงดอกเบี้ย) ขณะเดียวกันมีบันทึกประชุมเฟดเดือนมกราคม ที่มีสมาชิก 2 คนโหวตให้ลดดอกเบี้ย สะท้อนความต่างของนโยบาย เพราะเงินเฟ้อ core PCE ของสหรัฐฯ ชะลอลงต่อเนื่องช่วงครึ่งหลังปี 2025 และปิดปีที่ 2.9% แนวโน้มผ่อนคลายของเฟดนี้ช่วยหนุนฉากหลังให้ NZD/USD หมายความว่าหาก RBNZ ส่งสัญญาณคุมเข้มเกินคาด ผลต่อราคาอาจแรงขึ้น สำหรับผู้ที่คาด RBNZ จะคุมเข้ม การซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิซื้อ) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญา) สูงกว่าแนวต้าน 0.6094 เล็กน้อย อาจเหมาะกับการเล่น “ทะลุกรอบ” หาก Breman ยืนยันสู้เงินเฟ้อ คู่เงินอาจวิ่งไปทดสอบจุดสูงใกล้ 0.6120 การใช้ออปชันจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ค่าเบี้ย (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ในทางกลับกัน หาก Breman กังวลเศรษฐกิจ หรือไม่เห็นด้วยกับที่ตลาดคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย คู่เงินอาจถอยกลับไปแถวแนวรับ 0.6000 ในกรณีนี้ การซื้อพุทออปชัน (put options: สิทธิขาย) เป็นทางตรงในการได้ประโยชน์จากการลง หากหลุด 0.6000 อาจเปิดทางให้ปรับฐานลึกไปแถวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันใกล้ 0.5900

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets