ดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดา (CPI: ตัวชี้วัดระดับ “ราคาสินค้าและบริการ” ที่ผู้บริโภคจ่าย โดยใช้วัดเงินเฟ้อ) เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมกราคม ต่ำกว่าที่คาดไว้ 2.4%
ผล CPI นี้บอกว่าเงินเฟ้อ (inflation: ภาวะที่ราคาสินค้าและบริการโดยรวมสูงขึ้น ทำให้เงินมี “กำลังซื้อ” ลดลง) ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อยในเดือนนี้ และไม่มีตัวเลขอื่นให้เพิ่มเติม
เงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาดที่ 2.3% ทำให้ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ยของประเทศ) มีเหตุผลจะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย (cut interest rates: ลด “ดอกเบี้ยนโยบาย” เพื่อให้การกู้ยืมถูกลง) เร็วขึ้น เราเห็นตลาดปรับ “ความน่าจะเป็น” ของการลดดอกเบี้ยเร็วมาก โดยสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นแบบข้ามคืน (overnight swaps: สัญญาการเงินที่ใช้สะท้อน/คาดการณ์ดอกเบี้ยระยะสั้น) ตอนนี้ชี้ว่าโอกาสลดดอกเบี้ยภายในประชุมเดือนกรกฎาคมเกือบ 70% จาก 45% เมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งมักกดดันให้เงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า
ดังนั้นควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD สูงขึ้น (USD/CAD: จำนวน “ดอลลาร์แคนาดา” ต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ถ้าสูงขึ้นแปลว่า CAD อ่อนค่า) ย้อนดูปี 2025 พบว่าเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนลงมากกว่า 3 เซนต์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสหลังจากธนาคารกลางส่งสัญญาณครั้งแรกว่าจะหยุดขึ้นดอกเบี้ย (pause in hiking cycle: หยุด “รอบการขึ้นดอกเบี้ย”) การซื้อออปชันแบบคอลของ USD/CAD (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อที่ราคาที่กำหนด) หรือคอลสเปรด (call spread: ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนแต่จำกัดกำไร) อาจเป็นวิธีที่เหมาะในการวางตำแหน่งเพื่อหวังการเคลื่อนไหวคล้ายกันในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ในตลาดอัตราดอกเบี้ย (interest rate market: ตลาดซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่อิงดอกเบี้ย) ข้อมูลนี้ทำให้พันธบัตรรัฐบาลแคนาดาน่าสนใจขึ้น (Government of Canada bonds: ตราสารหนี้ที่รัฐบาลออกกู้เงิน) โดยมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันที่ 4.25% แนวโน้มที่เป็นไปได้มากคือผลตอบแทนพันธบัตร (yields: อัตราผลตอบแทนที่ผู้ถือพันธบัตรได้รับ) จะลดลง ผู้ค้าควรมองการซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส CORRA (CORRA futures: สัญญาล่วงหน้าที่อิง CORRA ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง “ข้ามคืน” ของแคนาดา) ซึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น หากธนาคารกลางลดดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด
สภาพแวดล้อมนี้อาจหนุนหุ้นแคนาดา โดยเฉพาะกลุ่มที่ไวต่อดอกเบี้ย (rate-sensitive sectors: ธุรกิจที่กำไร/มูลค่าขึ้นลงตามดอกเบี้ย) เช่น กองทรัสต์อสังหาริมทรัพย์ (REITs: กองทุนที่ถือครองอสังหาริมทรัพย์และจ่ายรายได้ส่วนใหญ่เป็นเงินปันผล) และสาธารณูปโภค (utilities: ธุรกิจไฟฟ้า น้ำ ก๊าซ) ดัชนี S&P/TSX 60 (ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ 60 ตัวของแคนาดา) ยังผ่านจุดสูงล่าสุดได้ยาก แต่โอกาสที่ต้นทุนกู้ยืมลดลง (borrowing costs: ดอกเบี้ย/ค่าใช้จ่ายในการกู้) อาจเป็นตัวผลักดัน เราสามารถใช้ออปชันคอลบน ETF ตลาดกว้าง (broad market ETFs: กองทุนดัชนีที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและกระจายลงทุนทั้งตลาด) เพื่อรับโอกาสขาขึ้นนี้ได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
