คาดการณ์ Fed และผลต่อดอลลาร์
ตลาดประเมินโอกาส “ลดดอกเบี้ย” ในเดือนมิถุนายนสูงขึ้น และคาดว่าปีนี้อาจลดดอกเบี้ยมากกว่าสองครั้ง เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาการปรับขึ้นจากเมื่อคืนไว้ได้ ทำให้ความต้องการทองคำลดลง แต่ดอลลาร์ก็ยังดึงแรงซื้อเพิ่มได้ไม่มาก บรรยากาศ “รับความเสี่ยง” ในหุ้น (risk-on: นักลงทุนกล้าลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ลดลง นักเทรดยังจับตาดัชนีการผลิตของรัฐนิวยอร์ก (Empire State Manufacturing Index: แบบสำรวจภาคการผลิตในรัฐนิวยอร์ก) และคำแถลงเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ Fed รวมถึงความคืบหน้าเรื่องการเจรจานิวเคลียร์สหรัฐ-อิหร่านรอบที่สอง เชิงเทคนิค ราคาทองไม่สามารถขึ้นต่อเหนือ “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ชั่วโมง” (100-hour Simple Moving Average หรือ 100-SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 100 ชั่วโมง ใช้ดูแนวโน้ม) ที่กำลังลาดลงได้ ตัวชี้วัด MACD (Moving Average Convergence Divergence: อินดิเคเตอร์วัดโมเมนตัม/ทิศทางแนวโน้ม) ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและต่ำกว่าศูนย์ ส่วน RSI อยู่ที่ 40.75 (Relative Strength Index: อินดิเคเตอร์วัดแรงซื้อแรงขาย) หากราคาปิดกลับเหนือ 100-SMA, RSI ขึ้นเหนือ 50 และ MACD แข็งแรงขึ้น จะเป็นสัญญาณว่ามีโอกาสฟื้นตัว เมื่อทองคำยังอ่อนแรง ภาพเทคนิคระยะสั้นบอกให้ระวังฝั่ง “ขาขึ้น” (bullish: คาดว่าราคาจะขึ้น) การที่โมเมนตัมไม่ต่อเนื่องชี้ว่าผู้ขายยังคุมเกมอยู่ จึงเข้าทางกลยุทธ์มองลงระยะสั้น (bearish: คาดว่าราคาจะลง) ควรจับตาการเด้งขึ้นไปหาเส้นเฉลี่ย 100 ชั่วโมงว่าอาจเป็นจุดสำหรับเปิดสถานะฝั่งมองลงข้อมูลเงินเฟ้อและการวางสถานะด้วยออปชัน
ตลาดจะโฟกัสที่ข้อมูล PCE ที่จะประกาศ เพราะเห็นแล้วว่าทองคำไวต่อข้อมูลเงินเฟ้อมาตลอดปี 2025 เช่น เมื่อ “Core PCE” (Core PCE: PCE ที่ตัดอาหารและพลังงานซึ่งผันผวนออก เพื่อดูเงินเฟ้อพื้นฐาน) ปีที่แล้วออกมาต่ำกว่าคาดต่อเนื่อง ก็ยิ่งหนุนแนวคิดว่า Fed จะหันไปใช้นโยบายผ่อนคลาย (dovish: ให้ความสำคัญกับการกระตุ้นเศรษฐกิจและดอกเบี้ยต่ำ) ส่งทองขึ้นทำจุดสูงใหม่ หากสัปดาห์นี้ออกมาอ่อนอีก ก็อาจพลิกความรู้สึกเชิงลบตอนนี้ได้เร็ว และกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ ราคาในตลาดตอนนี้ชี้ว่ามีโอกาสสูงที่จะลดดอกเบี้ยภายในมิถุนายน ซึ่งมุมมองนี้ “เร่ง” กว่าที่ Fed เคยสื่อไว้ปลายปีก่อน ความต่างนี้เปิดโอกาสให้คนที่เชื่อว่า Fed อาจต้องทำตามสิ่งที่ตลาดคาด ดังนั้นการซื้อ “คอลออปชัน” ระยะกลาง (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในเวลาที่กำหนด) อาจเป็นวิธีที่เหมาะเพื่อรอการขึ้นแรงของทองในช่วงหลังของปี โดยจำกัดความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น อย่างไรก็ดี บรรยากาศ risk-on ในหุ้นซึ่งมีเงินไหลเข้าแรงตั้งแต่ต้นปี ยังเป็นปัจจัยกดดัน ทำให้ทองมีเพดานขึ้นในระยะใกล้ สำหรับผู้ที่คาดว่าแนวโน้มนี้จะต่อเนื่อง การขายคอลออปชันที่ “นอกเงิน” (out-of-the-money: ราคาสิทธิไกลกว่าราคาตลาด จึงยังไม่คุ้มใช้สิทธิ) หรือทำกลยุทธ์ bear call spread (การขายคอลและซื้อคอลอีกตัวที่ราคาสิทธิสูงกว่า เพื่อลดความเสี่ยง) อาจทำกำไรได้หากทองแกว่งในกรอบหรือค่อยๆ ลง สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
