ปัจจัยขับเคลื่อนเงินไหลเข้าหุ้น
เงินไหลเข้าได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่า “ธนาคารกลางจะลดดอกเบี้ย” (ผ่อนคลายนโยบายการเงิน), กำไรบริษัทที่ยังแข็งแรง, บรรยากาศการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ที่ดีขึ้น และความมั่นคงของสถาบันต่าง ๆ ปัจจัยเหล่านี้ช่วยพยุงความต้องการซื้อหุ้นบราซิล ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ “วัฏจักรการเลือกตั้ง” ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในปี 2026 ความไม่แน่นอนด้านการคลังและนโยบายอาจมีผลต่อการที่เงินไหลเข้าจะเดินหน้าด้วยความเร็วเดิมหรือไม่ความผันผวนช่วงเลือกตั้งและการจัดการความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อการเลือกตั้งทั่วไปเดือนตุลาคมใกล้เข้ามา ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนด้านการคลังและนโยบาย เคยเห็นรูปแบบคล้ายกันในช่วง 6 เดือนก่อนการเลือกตั้งปี 2022 ซึ่ง “ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน) เพิ่มขึ้น โดยดัชนีความผันผวนของ Ibovespa (VIXB) เพิ่มกว่า 30% ดังนั้นตอนนี้ควรพิจารณาออปชันอายุนานขึ้นที่ครอบคลุมเลยไตรมาส 2 สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การซื้อ “พุตออปชัน” (put option: สิทธิในการขายในอนาคต เพื่อช่วยกันความเสี่ยงราคาลดลง) บนดัชนีตลาดกว้าง ๆ ดูรอบคอบมากขึ้น เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงหากตลาดกลับตัวช่วงปลายปี การทำกลยุทธ์ “คอลลาร์” (collar: ขายคอลที่ราคาสูงกว่าราคาปัจจุบันเพื่อช่วยออกเงินซื้อพุต) คือขาย “คอลออปชันนอกเงิน” (out-of-the-money call: คอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน) เพื่อนำเงินมาช่วยซื้อพุต อาจทำให้ยังได้โอกาสจากการขึ้นต่อ แต่กำหนดความเสี่ยงขาลงได้ชัดเจน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
