USD/JPY ซื้อขายใกล้ 153.60 ในวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 0.54% โดยสภาพคล่องลดลง (สภาพคล่อง = ปริมาณคนซื้อขายในตลาดน้อย ทำให้ราคาแกว่งได้ง่าย) เพราะหลายตลาดในเอเชียปิดช่วงตรุษจีน และตลาดสหรัฐปิดในวันประธานาธิบดี ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวค่อนข้างดี จึงช่วยพยุงคู่นี้ในช่วงวันหยุดยาวของสหรัฐ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ใกล้ 97.00 ปรับขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ “ตะกร้า” ของ 6 สกุลเงินหลัก (ดัชนี = ค่าที่รวมหลายสกุลเงินเพื่อวัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์) ตลาดระมัดระวังก่อนสัปดาห์ที่มีข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมาก และก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของมิเชล โบว์แมน รองประธานเฟดด้านกำกับดูแล (เฟด = ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งอาจส่งสัญญาณเรื่องนโยบาย
ที่ญี่ปุ่น ข้อมูล GDP เบื้องต้นไตรมาส 4 กดดันเงินเยน (GDP = มูลค่าผลผลิตรวมของประเทศ; เบื้องต้น = ตัวเลขรอบแรกที่ยังอาจถูกปรับ) เศรษฐกิจโต 0.1% เมื่อเทียบไตรมาสก่อน (quarter-on-quarter = เทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) ต่ำกว่าคาด 0.4% ขณะที่อัตราโตแบบ “รายปี” 0.2% ต่ำกว่าคาด 1.6% (annualised = แปลงอัตราโตของไตรมาสให้เป็นเทียบทั้งปี)
ไตรมาสก่อนหน้า GDP ญี่ปุ่นหดตัว 0.7% และหดตัวแบบรายปี 2.6% ตัวเลขใหม่ทำให้ตลาดลดความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วสุดในเดือนมีนาคม
ยังมีการคาดเดาหลังการพบกันระหว่างนายกรัฐมนตรีและผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อุเอดะ แต่อุเอดะบอกว่าคุยเรื่องภาพรวมเศรษฐกิจและการเงินทั่วไป ไม่ได้มีการขอให้ทำอะไรเรื่องดอกเบี้ยโดยตรง ตอนนี้ตลาดจับตาคำพูดของธนาคารกลางและข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในสัปดาห์นี้
แก่นของการเทรดวันนี้ยังอยู่ที่ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย” ระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นที่กว้างมาก (ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย = ดอกเบี้ยประเทศหนึ่งสูงกว่าอีกประเทศ ทำให้เงินไหลไปหาประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า) โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด (Federal funds rate = ดอกเบี้ยอ้างอิงระยะสั้นของสหรัฐ) อยู่แถว 4.50% เพราะเงินเฟ้อยังเหนียว (เงินเฟ้อ = ราคาสินค้าโดยรวมเพิ่มขึ้น) ซึ่งล่าสุดเดือนมกราคมเพิ่ม 2.8% ต่อปี ทำให้ดอลลาร์ให้ผลตอบแทนสูง ตรงข้ามกับญี่ปุ่นที่ดอกเบี้ยนโยบายยังใกล้ 0.10% แม้ปีที่แล้วเพิ่งเลิกใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ (ดอกเบี้ยติดลบ = ฝากเงินแล้วยังต้อง “จ่าย” เพื่อฝาก)
สำหรับคนเทรดอนุพันธ์ (อนุพันธ์ = สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับราคาในตลาด เช่น ออปชัน) สภาพแวดล้อมนี้ทำให้ “ขายออปชันคอลของ JPY” น่าสนใจเพื่อทำรายได้ (คอลออปชัน = สิทธิในการซื้อ; ขายคอล = ได้รับเงินค่าพรีเมียม แต่เสี่ยงหากราคาเคลื่อนไปทางตรงข้าม) โดยขายคอลที่ราคาใช้สิทธิ (strike price = ราคาที่สิทธิในออปชันจะถูกใช้) สูงกว่าราคาตลาดมาก เพื่อเก็บ “พรีเมียม” (premium = เงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) ด้วยความเชื่อว่าส่วนต่างดอกเบี้ยที่กว้างจะทำให้เงินเยนแข็งค่าแรงได้ยาก ซึ่งเท่ากับมองว่า USD/JPY จะค่อย ๆ ขึ้นหรือแกว่งอยู่ในกรอบ
อย่างไรก็ตาม เมื่อ USD/JPY ซื้อขายใกล้ 158.00 ซึ่งในอดีตมักทำให้ทางการญี่ปุ่นออกมาเตือน ควรระวัง การซื้อพุตออปชันที่ไกลมากและโอกาสเกิดต่ำ (far out-of-the-money put options = พุตที่ราคาใช้สิทธิอยู่ไกลจากราคาปัจจุบันมาก; พุตออปชัน = สิทธิในการขาย) บน USD/JPY อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ต้นทุนต่ำ (hedge = ทำไว้เพื่อลดความเสียหายหากตลาดพลิก) ต่อความเสี่ยงจากการเปลี่ยนนโยบายฉับพลันหรือการแทรกแซงโดยตรงจาก BoJ (intervention = รัฐ/ธนาคารกลางเข้าซื้อขายเงินในตลาดเพื่อดันค่าเงิน) วิธีนี้ช่วยคุ้มครองสถานะจากความเสี่ยงที่คู่เงินอาจร่วงลงเร็วแบบไม่คาดคิด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
