ปัจจัยที่ช่วยพยุงดอลลาร์แคนาดา
ดอลลาร์แคนาดาได้แรงหนุนจากท่าที “เป็นกลาง” ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC: Bank of Canada) ซึ่งช่วยกดไม่ให้ USD/CAD ขึ้นแรง BoC คงดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองในเดือนมกราคม โดยให้เหตุผลว่าเศรษฐกิจและสถานการณ์การเมืองโลกยังไม่แน่นอน BoC ระบุว่าความไม่แน่นอนกำลังกระทบต่อการคาดการณ์ โดยผลลัพธ์ของปี 2026 อาจเป็นได้ตั้งแต่ลดดอกเบี้ย เพิ่มดอกเบี้ย หรือคงดอกเบี้ย ราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวก็ช่วยพยุงดอลลาร์แคนาดา (มักเคลื่อนไหวตามน้ำมัน) และจำกัดการขึ้นของคู่เงิน ตลาดรอตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของแคนาดาในวันอังคาร และรายงาน “FOMC minutes” ในวันพุธ (บันทึกรายละเอียดการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด) คำกล่าวของสมาชิก FOMC คนสำคัญ และการเจรจานิวเคลียร์สหรัฐ–อิหร่านรอบที่สอง อาจกระทบราคาน้ำมันและ USD/CAD เรามองว่า USD/CAD ยังติดอยู่ในกรอบชัดเจน เพราะมีข้อมูลเศรษฐกิจคนละทิศทางมาชนกัน การดีดขึ้นจากระดับ 1.3500 สัปดาห์ที่แล้วไปต่อไม่ไหวใต้แนวต้านแถว 1.3650 สะท้อนว่าทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายยังไม่มั่นใจ ช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา คู่เงินส่วนใหญ่แกว่งอยู่ในกรอบราว 150 pips (pip คือหน่วยย่อยของการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดฟอเร็กซ์)ความเสี่ยงและตัวเร่งสำคัญที่รออยู่
แรงหลักที่กดไม่ให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งมาก คือความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในปีนี้ รายงาน CPI สหรัฐเดือนมกราคมวันศุกร์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.9% ต่ำกว่าที่คาด และลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สามจาก 3.4% ช่วงปลายปี 2025 การประเมินของตลาดตอนนี้ชี้ว่า มีโอกาสมากกว่า 70% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งภายในสิ้นปี 2026 ทำให้ดอลลาร์ขึ้นได้จำกัด อีกด้าน ดอลลาร์แคนาดาได้แรงหนุนจาก BoC ที่ออกแนวเป็นกลางมากกว่า และเงินเฟ้อในประเทศที่ยังลดลงยาก เงินเฟ้อของแคนาดายังสูง โดยข้อมูลล่าสุดเดือนมกราคมอยู่ที่ 3.2% สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoC มาก ความต่างของแรงกดดันเงินเฟ้อนี้เป็นเหตุหลักที่ BoC เลือกคงดอกเบี้ย ทำให้คู่เงินค้างอยู่ในภาวะตึงกัน ราคาน้ำมันดิบก็มีส่วนทำให้ราคาแกว่งออกด้านข้าง น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันอ้างอิงหลักของสหรัฐ) แกว่งในกรอบแคบระหว่าง 78–82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตลอดเดือนที่ผ่านมา เพราะตลาดรอความชัดเจนจากการเจรจานิวเคลียร์สหรัฐ–อิหร่านรอบที่สอง ความนิ่งของน้ำมันทำให้แรงกระตุ้นความผันผวนของ USD/CAD ลดลง ในสภาพที่ราคาสะสมกำลังแบบนี้ เรามองว่า “ขายความผันผวน” เป็นแนวทางที่ระมัดระวังสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เช่น ใช้ “straddle” หรือ “strangle” อายุสั้น (กลยุทธ์ออปชัน: การซื้อ/ขายสัญญาออปชันหลายขาพร้อมกันเพื่อได้ประโยชน์จากความผันผวน; straddle มักวางราคาใช้สิทธิเท่ากัน ส่วน strangle มักวางคนละระดับ) โดยวางราคาใช้สิทธิ (strike: ระดับราคาที่กำหนดในสัญญาออปชัน) ไว้นอกกรอบ 1.3500–1.3650 เพื่อรับค่า premium (ค่าที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) ขณะคู่เงินยังแกว่งช้า กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์จากการแกว่งในกรอบและ “การเสื่อมค่าตามเวลา” (time decay: มูลค่าออปชันลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ) อย่างไรก็ดี ต้องระวังความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อแคนาดาพรุ่งนี้ และบันทึกการประชุม FOMC วันพุธ หากเงินเฟ้อแคนาดาสูงกว่าคาดมาก หรือบันทึกเฟดมีน้ำเสียง “เข้มงวด” (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) ก็อาจทำให้ราคาหลุดกรอบได้ง่าย ดังนั้นการขายออปชันควรวางแผนคุมความเสี่ยงให้เข้มงวด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
