Korean Won Downside Positioning
การที่ดุลการค้าของเกาหลีใต้ลดลงอย่างรวดเร็วจากส่วนเกิน 8.74 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2025 มาเป็นศูนย์ ถือเป็นสัญญาณเตือนสำคัญสำหรับเรา การแย่ลงอย่างมากนี้บอกว่าแรงส่งของ “การส่งออก” (การขายสินค้าไปต่างประเทศเพื่อรับรายได้) ที่เราเคยพึ่งพาเมื่อปีที่แล้วหยุดลงทันที ดังนั้นควรพิจารณาวางแผนรับมือเงินวอนเกาหลีอ่อนค่า (เงินวอนมีมูลค่าลดลง) โดยอาจซื้อออปชันแบบคอล USD/KRW หรือใช้สัญญาฟิวเจอร์ส ข้อมูลนี้ชี้ว่าภาคส่งออกหลักกำลังมีปัญหา โดยเฉพาะ “เซมิคอนดักเตอร์” (ชิปอิเล็กทรอนิกส์ที่เป็นชิ้นส่วนสำคัญของคอมพิวเตอร์และโทรศัพท์) ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจ รายงานอุตสาหกรรมล่าสุดระบุว่ายอดขายชิปทั่วโลกลดลง 12% จากเดือนก่อนในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการลดลงแรงที่สุดตั้งแต่ช่วงซบเซาในปี 2023 และกระทบต่อบริษัทใหญ่ของประเทศโดยตรง ดังนั้นการมอง “ฟิวเจอร์ส KOSPI” (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงดัชนีหุ้นเกาหลี) ในมุมลบ และการซื้อ “พุตออปชัน” (สิทธิในการขายในราคาที่กำหนด เพื่อทำกำไรเมื่อราคาลงหรือป้องกันความเสี่ยง) บน ETF ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยี (กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและลงทุนตามกลุ่ม/ดัชนี) จึงเป็นแนวทางที่เข้าท่าในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะเดียวกัน ฝั่งนำเข้าอาจถูกกดดันจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น โดย “น้ำมันดิบเบรนท์” (ราคามาตรฐานน้ำมันดิบสำคัญของตลาดโลก) เพิ่งกลับขึ้นไปเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากอากาศหนาวและความกังวลเรื่องอุปทาน ทำให้ต้นทุนการนำเข้าเพิ่มขึ้น แรงกดดันสองด้านคือรายได้จากส่งออกที่ลดลงและต้นทุนนำเข้าที่สูงขึ้น ทำให้แนวโน้มกำไรของบริษัทไม่ดี ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแบบไม่คาดคิดมักทำให้ตลาดไม่แน่นอนและราคาผันผวนมากขึ้น เราคาดว่า “VKOSPI” (ดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นเกาหลี ใช้วัดความกลัว/ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้) จะพุ่งขึ้นจากระดับต่ำในปัจจุบัน การซื้อคอลออปชันบน VKOSPI หรือทำกลยุทธ์ “ลองวอลาทิลิตี้” (ถือสถานะที่ได้ประโยชน์เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น) เช่น “สแตรดเดิล” (ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังผลเมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าทางไหน) บนหุ้นใหญ่ในดัชนีจึงเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่น่าสนใจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
