Key Correlations And Drivers
USD/CAD ถูกอธิบายว่ากลับมาเคลื่อนไหว “ไปตาม” ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 2 ปีของสหรัฐฯ–แคนาดา (2-year rate differential: ความต่างของผลตอบแทน/อัตราดอกเบี้ยระยะ 2 ปี) และเคลื่อนไหว “สวนทาง” กับน้ำมัน (inversely to oil: น้ำมันขึ้นมักกด USD/CAD ลง และน้ำมันลงมักดัน USD/CAD ขึ้น) โดยน้ำมันเป็นตัวขับเคลื่อน CAD ชัดเจนเป็นพิเศษเมื่อราคาน้ำมัน “ขยับแรงและเร็ว” คาดว่าความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นแทนที่จะกลับไปสู่ภาวะผันผวนต่ำแบบเดือนธันวาคม 2025 อย่างรวดเร็ว (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดและสะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) วันที่ทบทวน USMCA อย่างเป็นทางการคือ 1 กรกฎาคม ซึ่งถูกอธิบายว่าเหลืออีกราวสี่เดือนครึ่ง และความไม่แน่นอนของความสัมพันธ์สหรัฐฯ–แคนาดาเชื่อมโยงกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เรามองว่า USD/CAD จะติดอยู่ในการดึงไปดึงมา ทำให้ยังอยู่ในกรอบ 1.36 ถึง 1.41 ความเสี่ยงเรื่องภาษีการค้าจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์แคนาดา แต่ถูกคานด้วยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง จึงทำให้การคาดหวังว่า “จะหลุดกรอบแรง” ไปทางใดทางหนึ่งมีความเสี่ยงในช่วงนี้ มุมมองนี้สอดคล้องกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาที่แคบลง โดยลดเหลือเพียง 20 จุดพื้นฐาน ณ ต้นกุมภาพันธ์ 2026 จากมากกว่า 50 จุดพื้นฐานช่วงปลาย 2025 (basis points: จุดพื้นฐาน; 100 จุดพื้นฐาน = 1%) ทำให้การถือดอลลาร์สหรัฐน่าสนใจน้อยลง อย่างไรก็ดี ข้อมูลการค้าข้ามพรมแดนเดือนมกราคมแสดงว่าลดลง 1.2% ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกในรอบครึ่งปี สะท้อนความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อความสัมพันธ์ทางการค้าTrading Approaches For A Range Bound Market
เมื่อคาดว่าตลาดจะ “ผันผวนและไม่เรียบ” มากกว่าความสงบในเดือนธันวาคม 2025 การซื้อความผันผวนจึงดูเป็นแนวทางที่เหมาะสม (buying volatility: ใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรง ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง) ความผันผวนโดยนัยของออปชันอายุ 3 เดือนเพิ่มขึ้นเป็น 7.9% จากระดับต่ำ 6.5% และคาดว่าจะเพิ่มต่อไป การใช้กลยุทธ์อย่าง long strangle (ซื้อออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิคนละด้าน เพื่อได้กำไรหากราคา “ขยับแรง” ไม่ว่าทิศทางไหน) อาจได้เปรียบ เหตุการณ์หลักคือการทบทวน USMCA ที่จะเกิดในวันที่ 1 กรกฎาคม ซึ่งตอนนี้เหลืออีกเล็กน้อยเกินสี่เดือน ในช่วงต่อจากนี้ ผู้เทรดควรพิจารณาสัญญาออปชันที่หมดอายุหลังวันดังกล่าวเพื่อจับการแกว่งของราคา (options contracts: สัญญาออปชัน; สิทธิในการซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ราคากำหนดภายในเวลาที่กำหนด) ออปชันระยะยาวเหล่านี้น่าจะแพงขึ้นเมื่อใกล้วันทบทวน (premium: ค่าเบี้ยออปชัน; เงินที่จ่าย/ได้รับเพื่อซื้อ/ขายออปชัน) สำหรับผู้ที่ต้องการเทรด “แกว่งในกรอบ” การขายออปชันบริเวณขอบกรอบ 1.36–1.41 อาจสร้างรายได้ (selling options: ขายออปชันเพื่อรับค่าเบี้ย โดยรับความเสี่ยงว่าราคาอาจวิ่งไปโดนจุดที่เสียเปรียบ) เช่น การเขียน (write: ขาย/ออกสัญญาออปชัน) call ที่อยู่นอกกรอบและมีราคาใช้สิทธิสูงกว่า 1.41 (out-of-the-money call: ออปชัน Call ที่ยังไม่มีมูลค่าในตัว เพราะราคา spot ยังต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ) เช่นเดียวกัน การขาย put ต่ำกว่าแนวรับ 1.36 (support level: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุง) เป็นวิธีรับค่าเบี้ย โดยเดิมพันว่า “พื้น” จะยังรับอยู่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
