พื้นฐานตลาดเงิน
เงินถูกซื้อขายในฐานะโลหะมีค่า (precious metal = โลหะที่มีมูลค่าสูง เช่น ทอง เงิน) และถูกซื้อในรูปแบบเหรียญและแท่ง นอกจากนี้ยังซื้อขายผ่านผลิตภัณฑ์อย่างกองทุน ETF (Exchange Traded Fund = กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นในตลาด) ที่ติดตามราคาตลาดของเงิน ราคาสามารถได้รับผลจากเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศ (geopolitical events = เหตุการณ์ระดับประเทศที่กระทบเศรษฐกิจ/ความเสี่ยง), ความกังวลเศรษฐกิจถดถอย (recession fears = ความกลัวเศรษฐกิจหดตัว), และอัตราดอกเบี้ย เพราะเงินไม่มีผลตอบแทนระหว่างถือ (yield = ดอกเบี้ย/เงินปันผลที่สินทรัพย์จ่ายให้ผู้ถือ) เนื่องจากกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์แข็งค่ามักกดดันราคา ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่ามักช่วยหนุนราคา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ อุปสงค์ (demand = ความต้องการซื้อ), อุปทานจากเหมือง (mining supply = ปริมาณที่ผลิตได้), และอัตราการรีไซเคิล (recycling rates = ปริมาณโลหะที่นำกลับมาใช้) การใช้ในอุตสาหกรรมอย่างอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหว รวมถึงสภาพเศรษฐกิจในสหรัฐฯ จีน และอินเดีย และความต้องการเครื่องประดับในอินเดีย เงินมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับทองคำ และใช้อัตราส่วนทองคำต่อเงินเพื่อเปรียบเทียบราคาเชิงสัมพัทธ์ข้อควรพิจารณาด้านกลยุทธ์ออปชัน
การพุ่งขึ้น 5.52% ไปที่ 78.91 ดอลลาร์ ทำให้ความผันผวน (volatility = การแกว่งขึ้นลงของราคา) สูงมาก เห็นดัชนีความผันผวนของ ETF เงินของ Cboe (Cboe Silver ETF Volatility Index: VXSLV = ดัชนีที่สะท้อน “ความผันผวนคาดการณ์” ของออปชัน) พุ่งมากกว่า 30% ในสัปดาห์นี้ จึงทำให้ “ขายออปชัน” (selling options = รับเงินพรีเมียมแลกกับการรับภาระผูกพัน) น่าสนใจ เช่น covered call (ขายคอลโดยมีสินทรัพย์อ้างอิงถืออยู่แล้ว) หรือ cash-secured put (ขายพุทโดยกันเงินสดไว้พอสำหรับรับซื้อ) เพื่อรับพรีเมียม (premium = ค่าออปชันที่ผู้ซื้อจ่าย) ที่สูงขึ้น การเคลื่อนไหวนี้น่าจะมาจากรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ สัปดาห์ก่อนที่ออกมาต่ำกว่าคาด โดยอยู่ที่ 2.1% ทำให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟด (Federal Reserve = ธนาคารกลางสหรัฐฯ) อาจลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ปัจจัยพื้นฐานนี้สนับสนุนแนวคิด “ซื้อคอลออปชัน” (buying call options = จ่ายพรีเมียมเพื่อเก็งกำไรราคาขึ้น) เพื่อคาดหวังขึ้นต่อ โดยก่อนหน้านี้ในต้นปี 2025 ก็เคยเห็นความผันผวนของโลหะพุ่งจากการเปลี่ยนคาดการณ์เรื่องนโยบายเฟดคล้ายกัน ความต้องการใช้ในอุตสาหกรรมที่แข็งแรงก็เป็นปัจจัยสำคัญ หลังประกาศโครงการ Green Infrastructure Initiative ในเดือนมกราคม สถาบัน Silver Institute คาดการณ์ว่าความต้องการใช้ในอุตสาหกรรมจะเพิ่ม 15% ในปี 2026 ซึ่งทำให้การย่อตัวระยะสั้นอาจเป็นจังหวะเข้าซื้อสำหรับผู้ที่มองบวก นอกจากนี้ อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงแรงมาอยู่ที่ 63.11 บอกว่าเงินกำลัง “ทำผลงานดีกว่าทอง” (outperform = ขึ้น/ให้ผลตอบแทนดีกว่า) อย่างชัดเจน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2025 กลยุทธ์คู่ (pairs trade = ทำสองฝั่งเพื่อเล่นส่วนต่าง) เช่น long ฟิวเจอร์สเงิน (long silver futures = เปิดสถานะได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) และ short ฟิวเจอร์สทอง (short gold futures = เปิดสถานะได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) อาจเหมาะเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ หลังจากขึ้นเร็วราว 11% ตั้งแต่ต้นปี อาจเกิดการกลับตัวระยะสั้น (short-term reversal = ราคาเปลี่ยนทิศชั่วคราว) ได้ ความผันผวนคาดการณ์สูง (implied volatility = ความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน) ทำให้พุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective put = ซื้อพุทเพื่อกันขาดทุน) แพงขึ้น แต่ยังจำเป็นสำหรับผู้ถือสถานะใหญ่ การซื้อพุทสเปรด (put spread = ซื้อพุทและขายพุทอีกระดับราคาเพื่อลดต้นทุน) อาจเป็นทางเลือกที่ถูกกว่าสำหรับป้องกันความเสี่ยงหากราคาลงในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
