แนวโน้มอุปสงค์โลกเปลี่ยนไป
สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA: International Energy Agency องค์กรที่ติดตามและคาดการณ์สถานการณ์พลังงานโลก) ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันดิบโลกในวันพฤหัสบดี โดยให้เหตุผลว่า การเติบโตของอุปสงค์ในบางส่วนของเอเชียอ่อนแอกว่าที่คาด และตลาดยังมีส่วนเกิน (Surplus: อุปทานมากกว่าอุปสงค์) สูง แม้เดือนมกราคมจะมีความกังวลเรื่องอุปทานตึงตัวอยู่ช่วงสั้น ๆ ความเห็นที่อ้างว่าเป็นของ เบนจามิน เนทันยาฮู ของอิสราเอล บ่งชี้ว่า โดนัลด์ ทรัมป์ และอาลี คาเมเนอี ของอิหร่าน อาจกำลังขยับเข้าใกล้การทำข้อตกลง ส่งผลให้ WTI ลดลงมากกว่า 3.5% จากราคาเปิดของวัน ณ เวลาที่เขียน ราคายังเข้าใกล้ 62.00 ดอลลาร์ ระดับนี้อยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA: Exponential Moving Average ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า ใช้ดูแนวโน้มระยะยาว)สมดุลอุปทาน-อุปสงค์
แรงกดดันด้านอุปทานจากสหรัฐฯ ต่อเนื่อง ทำให้ราคาปรับขึ้นต่อเนื่องได้ยาก รายงานล่าสุดของ EIA (Energy Information Administration: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ) ยืนยันว่าการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐฯ เฉลี่ยทำสถิติ 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ปริมาณน้ำมันสหรัฐฯ ที่มากนี้ชดเชยผลจากการลดกำลังการผลิตของ OPEC+ (กลุ่มโอเปกและพันธมิตรผู้ผลิตน้ำมัน) ได้เกือบหมด ซึ่งกลุ่มเพิ่งขยายเวลาการลดกำลังการผลิตไปถึงไตรมาส 2 ปี 2026 ด้านอุปสงค์ ความกังวลเมื่อปีก่อนถือว่ามีเหตุผล เพราะเศรษฐกิจจีนยังไม่กลับมาขยายตัวแรง เราเห็น PMI ภาคการผลิต (Purchasing Managers’ Index: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้วัดความแข็งแรงของภาคการผลิต โดยระดับ 50 คือทรงตัว มากกว่า 50 คือขยายตัว ต่ำกว่า 50 คือหดตัว) ของจีนอยู่เหนือ 50 เล็กน้อยเป็นส่วนใหญ่ในช่วงปลายปี 2025 สะท้อนภาวะทรงตัวมากกว่าการเติบโตแรงพอจะดูดซับน้ำมันส่วนเกิน เมื่อการคาดการณ์เศรษฐกิจยุโรปถูกปรับลดลงด้วย การเติบโตของอุปสงค์โลกในปี 2026 จึงดูอ่อนแรง ในสภาพแวดล้อมที่อุปทานนอก OPEC สูงและอุปสงค์ไม่แรง การขายคอลออปชัน (Call options: สัญญาให้สิทธิผู้ซื้อในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด ผู้ขายจะได้รับค่าเบี้ย) ดูเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยเมื่อ WTI ซื้อขายอยู่ในกรอบใกล้ 71 ดอลลาร์ การขายคอลที่ราคาใช้สิทธิ (Strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญา) ที่ 77 ดอลลาร์ขึ้นไป สำหรับสัญญาหมดอายุเดือนเมษายน ช่วยให้เทรดเดอร์เก็บค่าเบี้ยประกัน (Premium: เงินที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) จากการคาดว่าราคาจะแกว่งในกรอบ กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์หากราคาเคลื่อนไหวด้านข้างหรืออ่อนลง อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามข่าวภูมิรัฐศาสตร์จากตะวันออกกลาง ข้อตกลงที่เป็นไปได้ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่พูดถึงกันปีก่อนยังไม่ชัดเจน ทำให้ภูมิภาคยังมีความตึงเครียด หากเกิดการหยุดชะงักแบบไม่คาดคิดต่อเส้นทางขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ช่องทางเดินเรือสำคัญของการขนส่งน้ำมันโลก) อาจทำให้ราคาพุ่งเร็ว ดังนั้นควรป้องกันสถานะที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนต่ำ (Short-volatility positions: การถือสถานะที่กำไรเมื่อราคานิ่ง/ความผันผวนน้อย แต่เสี่ยงมากเมื่อราคาผันผวนแรง) ด้วยการจำกัดความเสี่ยงให้ชัดเจน (Defined risk: กำหนดขาดทุนสูงสุดล่วงหน้า)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
