Potential Areas For Us Russia Cooperation
บันทึกระบุว่าการขยับตัวใด ๆ จะขึ้นอยู่กับสหรัฐฯ ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย รวมถึงการคืนสิทธิ์เข้าถึงธุรกรรมเงินดอลลาร์ (การทำรายการรับ-จ่ายเงินผ่านระบบที่ใช้ดอลลาร์) เจ้าหน้าที่ตะวันตกที่ถูกอ้างในรายงานตั้งคำถามว่ารัสเซียจะถอยห่างจากจีนหรือไม่ เพราะจีนเป็นผู้ส่งชิ้นส่วนที่ใช้ในเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับสงครามของรัสเซีย ตามบันทึก การกลับมาเชื่อมกับเงินดอลลาร์จะช่วยให้ “ดุลการชำระเงิน” ของรัสเซีย (บัญชีรายรับ-รายจ่ายเงินตราต่างประเทศของประเทศ) เสถียรขึ้น และช่วยให้ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (ตลาดซื้อขายเงินตราต่างประเทศ) มีความนิ่งขึ้น ส่วนฝั่งสหรัฐฯ จะช่วยตอกย้ำบทบาทของเงินดอลลาร์ในฐานะ “สกุลเงินทุนสำรอง” (เงินที่ประเทศต่าง ๆ ถือไว้เป็นทุนสำรอง) และอาจช่วยปรับต้นทุนการค้าพลังงานโลกให้สมดุลขึ้นระหว่างจีนกับสหรัฐฯ หลังข่าวออกมา ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ดัชนีที่วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดช่วงการปรับลงก่อนหน้า โดยเคยร่วงลงแถว 96.74 จากนั้นซื้อขายที่ 96.93 และขยับเข้าใกล้ 97.00 ข่าวนี้เพิ่มปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ (การเมืองระหว่างประเทศที่กระทบเศรษฐกิจและตลาด) เข้ามาในสถานการณ์ที่ค่อนข้างนิ่งในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาว่าตลาดยังจำความผันผวนรุนแรงในปี 2022 ได้ ควรคาดว่า “ความผันผวนคาดการณ์” หรือค่า implied volatility (ตัวเลขที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากแค่ไหน) ของออปชัน (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต) บนฟิวเจอร์สค่าเงินและพลังงานจะเพิ่มขึ้นมาก สำหรับนักเทรดหมายความว่าอาจต้องพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรงของราคา ไม่ว่าขึ้นหรือลงMarket Implications And Trading Considerations
ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งปัจจุบันซื้อขายราว 104.5 จะเป็นผู้ได้ประโยชน์หลัก หากรัสเซียมีท่าทีที่น่าเชื่อถือในการกลับเข้าสู่ระบบเงินดอลลาร์ เหตุการณ์นี้จะสวนทางกับแนวคิด “ลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์” (de-dollarization: การพยายามใช้เงินดอลลาร์ให้น้อยลงในการค้า/การเงิน) ที่ได้รับความสนใจหลังมีการคว่ำบาตร และอาจทำให้เงินดอลลาร์แข็งขึ้นมาก เรามองว่าการซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิในการ “ซื้อ” ที่ราคาอ้างอิง) ระยะยาวบน DXY หรือฟิวเจอร์สค่าเงินที่เกี่ยวข้อง น่าสนใจเพื่อวางตำแหน่งรับผลลัพธ์นี้ ต้องพิจารณาผลต่อค่าเงินรูเบิลด้วย ซึ่งยังอ่อนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่ของปี 2025 ซื้อขายเหนือ 140 หากมีการเปลี่ยนนโยบายชัดเจนและยกเลิกคว่ำบาตร ค่าเงินรัสเซียอาจแข็งขึ้นมาก แม้คนส่วนใหญ่จะเข้าถึงอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง) ได้จำกัด ประเด็นนี้ชี้ให้เห็นความเสี่ยงแบบ “ได้หรือเสียมาก” (binary risk: ผลลัพธ์มีสองทางและต่างกันมาก) ในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจรัสเซีย ในตลาดพลังงาน ซึ่งเห็นราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent: ราคาน้ำมันอ้างอิงสำคัญ) ยืนเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เหตุการณ์นี้มีความเสี่ยงชัดเจนว่าราคาอาจลง (bearish: มุมมองว่าราคามีโอกาสลดลง) เพราะโอกาสเกิดโครงการร่วมและการกลับมาเชื่อมรัสเซียกับตลาดพลังงานฝั่งตะวันตก อาจทำให้อุปทานระยะยาวเพิ่มขึ้นและเสถียรมากขึ้น ดังนั้นควรมองการซื้อพุทออปชัน (put option: สิทธิในการ “ขาย” ที่ราคาอ้างอิง) บนฟิวเจอร์สน้ำมันสำหรับปลายปี 2026 เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรจากการปรับลงของราคา อย่างไรก็ตาม ความสงสัยอย่างมากต่อโอกาสที่รัสเซียจะหันออกจากจีน ทำให้ผลลัพธ์นี้ยังไม่แน่นอน เกิดเป็นเหตุการณ์ที่ผลลัพธ์มีสองทางชัดเจน ซึ่งการเจรจาอาจล้มและตลาดอาจกลับไปเหมือนเดิม ความไม่แน่นอนนี้ย้ำว่าการใช้กลยุทธ์ออปชันที่จำกัดความเสี่ยงไว้ชัดเจน (defined-risk: ขาดทุนสูงสุดถูกกำหนด) เช่น สแตรดเดิล (straddle: ซื้อคอลและพุทพร้อมกัน เพื่อหวังได้กำไรจากการเหวี่ยงแรง) มีประโยชน์ในการเทรดความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ โดยไม่ต้องเดาทิศทาง สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
