สัญญาณจากตลาดแรงงาน
ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องที่สูงกว่าคาดที่ 1.862 ล้านราย เป็นสัญญาณที่ชัดเจน ตัวเลขนี้บอกว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแรงกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้า เรามองว่านี่เป็นข้อมูลสำคัญที่จะมีผลต่อการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ “เฟด” — หน่วยงานที่กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เช่น การปรับดอกเบี้ย) ความอ่อนแอของตลาดแรงงานเพิ่มโอกาสที่เฟดจะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น หลังจากการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องตลอดปี 2025 ตอนนี้ตลาดกำลังประเมินว่าโอกาสมากกว่า 60% ที่จะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤษภาคม เราควรพิจารณาเครื่องมือที่ได้ประโยชน์เมื่อดอกเบี้ยลด เช่น อนุพันธ์ (derivatives — สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง) โดยการซื้อคอลออปชัน (call option — สิทธิในการ “ซื้อ” ในราคาที่กำหนด) ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาล (Treasury bond futures — สัญญาล่วงหน้าอิงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ) เศรษฐกิจที่ชะลอลงอาจกดดันกำไรของบริษัท และส่งผลต่อดัชนีหุ้น เราเห็นว่าควรเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงในพอร์ตหุ้น การซื้อพุทออปชัน (put option — สิทธิในการ “ขาย” ในราคาที่กำหนด) บน S&P 500 หรือ Nasdaq 100 เป็นการป้องกันความเสี่ยงโดยตรงต่อโอกาสที่ตลาดจะปรับฐาน (market correction — ราคาปรับลงเพื่อกลับสู่ระดับสมเหตุสมผล) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าแนวโน้มความผันผวนของตลาด
ความตึงเครียดระหว่างการเติบโตที่ชะลอลงกับเงินเฟ้อ (inflation — ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น ทำให้เงินมีอำนาจซื้อลดลง) ที่ยังมีอยู่จากปีก่อน ทำให้ตลาดไม่แน่นอน เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำล่าสุด เพราะ VIX (ดัชนีความผันผวนที่สะท้อนความคาดหวังความผันผวนของ S&P 500) ซื้อขายต่ำกว่า 16 ตลอดเดือนที่ผ่านมา เรามองว่าการซื้อคอลออปชันของ VIX มีความน่าสนใจเพื่อทำกำไรหากตลาดผันผวนมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
