แรงหนุนดอลลาร์จางลงหลังตัวเลขงานแข็งแกร่ง
หลังจากดีดขึ้นช่วงแรก การแข็งค่าของดอลลาร์ประมาณครึ่งหนึ่งถูกย้อนกลับอย่างรวดเร็ว การย่อตัวนี้ไม่ได้มาจากความสงสัยในตัวเลขงาน เพราะอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ระยะสั้นปรับขึ้นและยังอยู่ในระดับสูง ตลาดมองว่าจำเป็นต้องมีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีต่อเนื่อง เพื่อให้ดอลลาร์ฟื้นตัวได้มั่นคงกว่าเดิม ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ลดลง (jobless claims คือจำนวนคนยื่นขอรับเงินช่วยเหลือผู้ว่างงาน) ถูกมองว่าไม่น่าพอเพียงด้วยตัวเอง ขณะที่ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index: CPI คือดัชนีวัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ออกมาสูงกว่าคาดอาจช่วยพยุงดอลลาร์ได้ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY คือดัชนีวัดความแข็งค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินหลัก) คาดว่าจะทรงตัวแถว 97.0ตลาดมองข้ามข้อมูลแรงงาน ไปจับตา CPI
สัปดาห์ก่อน รายงานที่ระบุว่าตัวเลขการจ้างงานสูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 210,000 และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 3.9% ทำให้ DXY พุ่งขึ้นช่วงสั้น ๆ ก่อนกลับมานิ่งแถว 103.5 พฤติกรรมราคานี้สะท้อนว่าตลาด “รับรู้ไปแล้ว” ว่าตลาดแรงงานแข็งแกร่ง นักเทรดจึงมองข้ามตัวเลขการจ้างงานเพื่อหา “สัญญาณ” เกี่ยวกับนโยบายของ Fed ตอนนี้ทุกสายตาจับตาข้อมูล CPI ของสัปดาห์หน้า ซึ่งเป็นบททดสอบสำคัญของดอลลาร์ หากต้องการเห็นดอลลาร์ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เงินเฟ้อต้องออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ตลาดต้องเลื่อนความคาดหวังเรื่อง “การลดดอกเบี้ย” ออกไป นักเทรดในตลาดอนุพันธ์ (derivatives คือสัญญาซื้อขายที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ควรคำนึงว่า “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility คือความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของคู่เงินอย่าง EUR/USD และ USD/JPY มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศข้อมูล ภายใต้เงื่อนไขนี้ เทรดเดอร์อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด เช่น ซื้อออปชันแบบคอล (call option คือสิทธิในการซื้อ) ระยะสั้นที่ราคาใช้สิทธิ “อยู่นอกเงิน” (out-of-the-money คือราคาใช้สิทธิยังไม่คุ้มในตอนนี้) บน DXY หรือซื้อออปชันแบบพุท (put option คือสิทธิในการขาย) บน EUR/USD เพื่อวางตำแหน่งรับการ “ปรับมุมมองเป็นเข้มงวดขึ้น” ของตลาด ดัชนี VIX (VIX คือดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักใช้เป็นตัวชี้ความกลัวของตลาด) อยู่ใกล้ระดับต่ำในอดีตที่ 14.5 สะท้อนว่าตลาดค่อนข้างชะล่าใจ ซึ่งอาจเปลี่ยนเร็วถ้า CPI ออกมาร้อนแรง ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อออกมาตามคาดหรืออ่อนลง อาจย้ำแนวโน้มของตลาดที่จะขายเมื่อดอลลาร์เด้งขึ้น และทำให้ DXY ค่อย ๆ ถอยกลับไปหาแนวรับที่ 102.50 ความเป็นลบนี้มาจากมุมมองระยะยาวว่า Fed จะผ่อนคลายนโยบายในที่สุด และจากแรงขับเคลื่อนของการเติบโตเศรษฐกิจโลก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
