NASDAQ100 เคลื่อนไหวแบบแกว่งในกรอบ (sideways คือ ราคาไม่ขึ้นหรือลงเป็นแนวโน้มชัดเจน) มานาน 3–4 เดือน และซื้อขายใกล้ระดับช่วงต้นตุลาคม 2025 ทำให้การวิเคราะห์ Elliott Wave (EW: วิธีนับ “คลื่นราคา” เพื่อคาดทิศทาง) ทำได้ยากขึ้น จึงต้องใช้ตัวชี้วัดอื่นร่วมกับ EW แบบ “ชั่งน้ำหนักจากหลักฐาน” (weight of the evidence คือ ใช้หลายสัญญาณประกอบกัน ไม่ยึดอย่างใดอย่างหนึ่ง) ในปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอม สถิติรูปแบบตามฤดูกาล (seasonal pattern คือ แนวโน้มที่มักเกิดซ้ำตามช่วงเวลา) โดยเฉลี่ยมักเห็นจุดต่ำสุดวันที่ 5 ก.พ., จุดสูงสุดราว 15 ก.พ., อ่อนตัวเล็กน้อยใกล้ 21 ก.พ., จากนั้นขึ้นไปทำจุดสูงวันที่ 18 มี.ค. หลังจากนั้นเส้นทางเฉลี่ยมักเป็นขาลงจนถึงตุลาคม และ NASDAQ100 ทำจุดต่ำสุดวันที่ 6 ก.พ. ก่อนเริ่มเด้งขึ้น

รูปแบบตามฤดูกาลและบริบทระยะสั้น

การนับคลื่น EW ที่อัปเดตยังชี้เป้าหมาย 26608 โดยอิง “การขยายตัว 161.8%” (extension คือ การคำนวณช่วงเป้าหมายจากสัดส่วนฟีโบนัชชี) ของคลื่น Wave-1 ปี 2020–2021 วัดจากจุดต่ำปี 2020 (Wave-2) โดยจุดสูงก่อนหน้าเมื่อ 29 ต.ค. อยู่ต่ำกว่าเป้าหมายดังกล่าวราว 500 จุด Wave-1 ขึ้นจาก 6772 ไป 16765 (9993 จุด) และ Wave-2 ทำจุดต่ำวันที่ 13 ต.ค. 2022 ที่ 10440 เป้าหมาย Wave-3 คือ 10440 + 9992 × 1.618 = 26608 และระดับเตือนสำหรับฝั่งขาลง (bear warning levels คือ ระดับราคาที่ถ้าขึ้นไปใกล้ ๆ มักเสี่ยงกลับตัวลง) คือ 24854, 25112, 25418, 25840 และ 26182 NASDAQ100 แกว่งในกรอบมาหลายเดือน แทบไม่คืบหน้า และยังอยู่แถวระดับที่เคยเห็นช่วงต้นตุลาคม 2025 เมื่อไม่มีแนวโน้มชัด การคาดการณ์จะยากขึ้น จึงต้องผสานหลายวิธีเพื่อให้ภาพชัดขึ้น การแกว่งนิ่ง ๆ แบบนี้มักเกิดก่อนการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่ชัดเจนกว่า เราพบว่าดัชนีกำลังเดินตามรูปแบบตามฤดูกาลของปีเลือกตั้งกลางเทอมอย่างใกล้ชิด แบบแผนนี้บอกว่าตลาดมักทำจุดต่ำราว 5 ก.พ. และปีนี้จุดต่ำของปีเกิดวันที่ 6 ก.พ. ตอนนี้อยู่ในช่วงเด้งขึ้น ซึ่งแบบจำลองในอดีตคาดว่าอาจไปสุดแถว 15 ก.พ. การเด้งขึ้นรอบนี้ได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่บอกว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation คือ เงินเฟ้อที่ตัดรายการผันผวนมากอย่างอาหารและพลังงานออก) วัดด้วยดัชนีราคา PCE (PCE price index คือ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล) ชะลอลงมาอยู่ 2.7% ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย จึงเป็นเหตุให้ราคาดันขึ้นในระยะสั้น สอดคล้องกับภาพตามฤดูกาล หากย้อนดูเหตุการณ์คล้ายกัน เช่น การตอบสนองของตลาดต่อข่าวเงินเฟ้อปลายปี 2024 ข้อมูลเชิงบวกมักช่วยเติมแรง “ดันขึ้นรอบสุดท้าย” ก่อนเกิดการกลับทิศใหญ่กว่า

สถานะการถือครองและระดับที่ควรจับตา

สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ (derivative คือ เครื่องมือที่มูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์ เช่น ออปชัน) ภาพนี้สะท้อนมุมมองขาขึ้นระยะสั้นมากในไม่กี่วันข้างหน้า อาจพิจารณาซื้อคอลออปชันอายุสั้น (call option คือ สิทธิในการซื้อที่ราคาอ้างอิง) หรือทำ bull call spread (คือ กลยุทธ์ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวเพื่อลดต้นทุน) เพื่อเก็บโอกาสของการขึ้นรอบสุดท้ายเข้าใกล้ช่วง 15–21 ก.พ. แก่นสำคัญคือ นี่น่าจะเป็น “ปลายรอบ” ไม่ใช่จุดเริ่มของขาขึ้นยาว อย่างไรก็ตาม โอกาสใหญ่กว่าน่าจะอยู่ข้างหน้า เพราะรูปแบบตามฤดูกาลชี้ว่าหลังทำจุดสูงสุดสุดท้ายแถว 18 มี.ค. อาจเริ่มลงแรง ซึ่งสอดคล้องกับภาพ EW ระยะใหญ่ที่คาดว่าเมื่อรูปแบบเด้งขึ้นจบรอบ จะเกิดการปรับฐานหลายเดือน (correction คือ การลงเพื่อพักตัวหลังขึ้นมา) เรามองว่าการลงนี้อาจยืดไปถึงตุลาคมปีนี้ ดังนั้น ผู้เทรดควรเตรียมสลับมาใช้แผนขาลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ กลยุทธ์อาจเป็นการซื้อพุตออปชัน (put option คือ สิทธิในการขาย) ที่หมดอายุเดือนเมษายนหรือพฤษภาคมเพื่อเกาะช่วงเริ่มขาลงที่คาดไว้ หรือทำ bear put spread (คือ ซื้อพุตและขายพุตอีกตัวเพื่อลดต้นทุน/จำกัดความเสี่ยง) เพื่อวางตำแหน่งรับการลงต่อเนื่องพร้อมควบคุมความเสี่ยง ระดับด้านบนที่ควรจับตาคือ “ระดับเตือนสำหรับฝั่งขาลง” เริ่มที่ 24854 ไล่ไปถึง 26182 เมื่อดัชนีเข้าใกล้โซนเหล่านี้ ควรลดการถือฝั่งขาขึ้นและเริ่มทยอยวางฝั่งขาลง ปฏิกิริยาของตลาดที่ระดับราคาเหล่านี้จะให้สัญญาณสำคัญเรื่องจังหวะของการกลับทิศที่คาดว่าจะเกิดขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets