ปฏิกิริยาตลาดและความคาดหวัง
หลังประกาศข้อมูล AUD/USD ปรับขึ้น 0.20% ในวันนั้น อยู่ที่ 0.7087 รายงานยังอ้างถึงตัวเลขคาดการณ์เดิมของเดือนมกราคม โดย CPI คาด 0.4% แบบรายปี และ PPI คาด -1.5% ขณะที่ตัวเลขเดือนธันวาคมอยู่ที่ 0.8% และ -1.9% CPI ใช้ติดตามเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการซื้อ โดยดูทั้งรายปีและรายเดือน ส่วน PPI ติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาที่ภาคผู้ผลิตต้องเผชิญ ระดับราคาทางเทคนิค (technical levels: ระดับราคาแนวรับ/แนวต้านที่นักเทรดใช้ดูจุดเข้าออก) ที่อ้างถึงสำหรับ AUD/USD ได้แก่ 0.7100, 0.7129 และ 0.7158 ด้านบน และ 0.7007, 0.6908 และ 0.6834 ด้านล่าง รายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนมกราคมที่ล่าช้า ถูกเชื่อมโยงกับการปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdown: รัฐหยุดให้บริการบางส่วนเพราะงบประมาณไม่ผ่าน) เป็นเวลา 4 วัน ข้อมูลล่าสุดจากจีนทำให้น่ากังวลต่อการเติบโต โดยราคาผู้บริโภคลดลง 0.3% ในเดือนมกราคมเมื่อเทียบกับปีก่อน การเข้าสู่ภาวะเงินฝืด (deflation: ราคาสินค้าโดยรวมลดลงต่อเนื่อง) เกิดขึ้นหลังตัวเลขเดือนธันวาคม 2025 ที่ทรงตัว และอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก ราคาผู้ผลิตก็ลดลงแรง 2.5% สะท้อนความอ่อนแอที่ยังอยู่ในภาคโรงงานผลต่อ AUD และออปชันสินค้าโภคภัณฑ์
แนวโน้มนี้ยังเป็นเรื่องน่ากังวลที่ต่อเนื่องมาหลายปี เมื่อย้อนดู เราเห็นความอ่อนแอคล้ายกันในเดือนมกราคม 2025 เมื่อราคาผู้ผลิตลดลง 2.0% และช่วงต้นปี 2023 การเติบโตของ CPI มีเพียง 0.2% ข้อมูลต้นปี 2026 ยืนยันว่าการฟื้นตัวหลังโควิดยังไม่สร้างแรงกดดันด้านราคา (inflationary pressure: แรงผลักให้ราคาสูงขึ้น) ที่ชัดเจน สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์) เรื่องนี้ย้ำมุมมองเชิงลบต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย เพราะค่าเงินนี้มักไวต่อเศรษฐกิจจีน คู่เงิน AUD/USD ที่ซื้อขายแถว 0.6550 มีโอกาสอ่อนลงต่อ หากความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากออสเตรเลียลดลง ระยะใกล้ยังมีปัจจัยหนุนไม่มาก กลยุทธ์ที่ตรงไปตรงมาในช่วงสัปดาห์ถัดไปคือซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการ “ขาย” ที่ราคาที่กำหนด ภายในเวลาที่กำหนด เพื่อทำกำไรเมื่อราคาอ่อนลง) บน AUD/USD เช่น ออปชันหมดอายุเดือนมีนาคม และราคาตีเส้น (strike price: ราคาที่สิทธิซื้อ/ขายจะถูกใช้) ใกล้ 0.6400 เป็นวิธีทำกำไรจากโอกาสที่ราคาจะไหลลงไปใกล้จุดต่ำปลายปี 2025 โดยจำกัดความเสี่ยงไว้ชัดเจน ตำแหน่งนี้ได้ประโยชน์ทั้งจากราคาจริงที่ลดลง และความผันผวนตลาดที่อาจสูงขึ้น เรายังเห็นโอกาสในออปชันของฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้า เช่น แร่เหล็กหรือทองแดง) โดยเฉพาะแร่เหล็กและทองแดง เพราะเงินฝืดที่ต่อเนื่องในราคาผู้ผลิตของจีนชี้ถึงอุปสงค์ที่อ่อนต่อวัตถุดิบอุตสาหกรรม การซื้อพุตออปชันบนสินค้าเหล่านี้เป็นการเล่นตรงกับการชะลอตัวของภาคก่อสร้างและการผลิตของจีน ความเสี่ยงสำคัญต่อมุมมองเชิงลบนี้คือการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่จากปักกิ่ง ต้องจับตาการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางจีน (People’s Bank of China: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายการเงินของจีน) และแผนใช้จ่ายภาครัฐ (fiscal spending: การใช้งบประมาณรัฐ) เพื่อกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ หากมีมาตรการที่แรงกว่าคาด อาจทำให้แนวโน้มนี้กลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้อาจเป็นแค่ช่วงสั้นๆ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
