ความผันผวน และแนวโน้มระยะสั้น
หลังการเด้งกลับ ราคาเงินยังต่ำกว่าจุดสูงสุดเดือนมกราคมมากกว่า 33% ความผันผวนล่าสุดยังสูง และอาจทำให้ราคา “แกว่งสะสม” (consolidation: แกว่งในกรอบเพื่อพักตัว) อยู่ต่ำกว่า $90.00 ในกราฟรายวัน ราคาเงินอยู่สูงกว่า “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน” (50-day simple moving average: ค่าเฉลี่ยราคาปิด 50 วัน) เล็กน้อยที่ $78.90 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น (support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา) ค่าเฉลี่ย 50 วันยังอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 100 วัน ทำให้แนวโน้มใหญ่ยังเป็นบวก หากราคาหลุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 50 วัน แนวรับถัดไปคือ $70.00 และค่าเฉลี่ย 100 วันแถว $64.28 ด้านบน หากจะกลับมาเป็นขาขึ้นชัดเจน ต้องทะลุ $90.00 (resistance: แนวต้าน ระดับราคาที่มักมีแรงขายกดราคา) RSI (Relative Strength Index: ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่แถว 46 ถือว่า “กลางๆ” ADX (Average Directional Index: ดัชนีวัดความแรงของแนวโน้ม) อยู่ที่ 44.96 ส่วน ATR (Average True Range: ค่าความกว้างการแกว่งของราคาโดยเฉลี่ย) ราว 10.07 สะท้อนว่าช่วงแกว่งรายวันกว้างมากข้อควรพิจารณาเรื่องกลยุทธ์ออปชัน
ค่า ATR ที่สูง (ใกล้ 10.07) บอกว่า “ค่าเบี้ยออปชัน” (options premiums: ราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อสัญญาออปชัน) แพงมาก ทำให้การซื้อคอลหรือพุทเดี่ยวๆ (call/put: สิทธิในการซื้อ/ขายที่ราคาเจาะจงภายในเวลาที่กำหนด) มีต้นทุนสูง และเสี่ยงขาดทุนหากความผันผวนลดลง แม้ราคาจะไปถูกทาง เรามองว่าการ “ขายค่าเบี้ย” (selling premium: ขายออปชันเพื่อรับค่าเบี้ย) โดยกำหนดความเสี่ยงให้ชัด เป็นทางเลือกที่รอบคอบกว่าในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า พฤติกรรมราคาแบบแกว่งรุนแรง ที่พุ่งขึ้นเป็นเส้นโค้งชัน (parabolic rise: ขึ้นเร็วมากเหมือนโค้งพาราโบลา) ไป $121.66 แล้วร่วงแรง ไม่ใช่เรื่องใหม่ เคยมีเหตุการณ์คล้ายกันในปี 2021 จากกระแสรายย่อยที่เรียกว่า “silver squeeze” (แรงซื้อจำนวนมากพยายามดันราคา) ซึ่งทำให้ราคาพุ่ง แล้วตามด้วยช่วงแกว่งแรงในกรอบสะสม ตามสถิติ เหตุการณ์แบบนี้มักตามด้วยการซื้อขายแบบสะดุดๆ ในกรอบ (range-bound: ขึ้นลงในช่วงราคาเดิม) ระหว่างตลาดหาจุดสมดุลใหม่ ด้านปัจจัยพื้นฐาน (fundamentals: ปัจจัยเศรษฐกิจ/อุปสงค์-อุปทานที่หนุนราคา) มุมมองระยะยาวยังเป็นขาขึ้น โดยเฉพาะเมื่อตลาดรับข้อมูลว่าปีก่อนมี “ขาดดุลอุปทานเชิงโครงสร้าง” (structural supply deficit: ของมีน้อยต่อเนื่องจากปัจจัยระยะยาว) สถาบัน Silver Institute เคยคาดการณ์ในปี 2025 ว่าตลาดจะขาดดุลต่อเนื่องเป็นปีที่ห้า แรงหนุนนี้ทำให้เวลาราคาย่อมักถูกมองเป็นจังหวะซื้อของนักลงทุนระยะยาว เมื่อราคาเงินยังยืนเหนือค่าเฉลี่ย 50 วันแถว $78.90 แต่ถูกกดแถวแนวต้านราว $90.00 เรามองว่าเป็นกรอบที่ชัด สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) สภาพแวดล้อมแบบนี้เหมาะกับกลยุทธ์อย่าง iron condors (ไอรอนคอนดอร์: กลยุทธ์ขายออปชันทั้งฝั่งขึ้นและลงเพื่อหวังให้ราคาอยู่ในกรอบ) การขายคอนดอร์โดยวางจุดใช้สิทธิ (strikes: ราคาที่กำหนดในสัญญาออปชัน) ให้อยู่ห่างนอกโซน $70-$90 อาจช่วยทำกำไรจาก “เวลาที่ผ่านไป” (time decay: มูลค่าออปชันลดลงเมื่อเวลาเหลือน้อยลง) และจากความผันผวนที่อาจลดลง สำหรับคนที่มีมุมมองทิศทาง (directional bias: เชื่อว่าราคาจะขึ้นหรือลง) แต่ยังต้องการคุมความเสี่ยง vertical spreads (สเปรดแนวตั้ง: ซื้อ-ขายออปชันชนิดเดียวกัน คนละราคาใช้สิทธิ) ช่วยจำกัดความเสี่ยงได้ ผู้เทรดที่เชื่อว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันจะรับอยู่ อาจขาย put spread ต่ำกว่า $78.90 (put spread: ขายพุทหนึ่งสัญญาและซื้อพุทอีกสัญญาที่ราคาต่างกัน) วิธีนี้กำหนดความเสี่ยงสูงสุดไว้ชัด ขณะยังรับค่าเบี้ยจากราคาออปชันที่แพงได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
