Near Term Trading Range Outlook
คาดว่า DXY จะซื้อขายอยู่ในกรอบ 96.50-97.50 ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ทิศทางอาจถูกกำหนดโดยรายงานตลาดแรงงาน และผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US auction results = ผลการขายพันธบัตร เช่น อัตราผลตอบแทนและอุปสงค์) ดอลลาร์กำลังอ่อนแรง และภาพรวมความรู้สึกตลาดดูแย่ ซึ่งเห็นได้ชัดในตลาดออปชัน FX เราเห็นความต้องการพุทออปชันดอลลาร์ต่อเนื่องทั้งระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว นี่บอกว่าผู้ซื้อขายจำนวนมากกำลัง “เดิมพัน” ว่าดอลลาร์จะลง หรือ “เฮดจ์” (hedge = ป้องกันความเสี่ยงด้วยการถือสินทรัพย์/สัญญาที่ช่วยชดเชยเมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทาง) จากการที่มูลค่าดอลลาร์อาจลดลง สถานการณ์นี้คล้ายรูปแบบที่เห็นช่วงต้นปี 2025 เมื่อดอลลาร์ถูกกดให้อยู่ในกรอบแคบ และตอบสนองต่อข้อมูลใหม่ทุกครั้ง ดูเหมือนตอนนี้กลับมาอยู่ในช่วงที่ “ขึ้นกับข้อมูล” (data-dependent = ราคาขยับตามผลข้อมูลเศรษฐกิจเป็นหลัก) โดยตัวเลขเศรษฐกิจจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวระยะสั้น สิ่งสำคัญคือจับตาค่าที่ออกมา “ต่างจากคาด” ซึ่งอาจทำให้ราคาหลุดกรอบเดิมได้Key Data And Strategy Implications
ข้อมูลล่าสุดสนับสนุนมุมมองแบบระมัดระวัง โดยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมกราคม (Non-Farm Payrolls = จำนวนการจ้างงานใหม่ในสหรัฐ ยกเว้นภาคเกษตร) ออกมาที่ 175,000 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย และชี้ว่าตลาดแรงงานเริ่มเย็นลง ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานล่าสุด (core inflation = เงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวนอย่างอาหารและพลังงานออก) ชะลอลงมาอยู่ที่ 3.7% ทำให้แรงกดดันต่อการใช้นโยบายการเงินที่ “เข้มงวดขึ้นอย่างมาก” ลดลง ตอนนี้ตลาดกำลังหันไปจับตารายงานยอดค้าปลีกที่จะประกาศ เพื่อดูว่าผู้บริโภคสหรัฐยังใช้จ่ายอยู่หรือไม่ สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่า DXY จะติดอยู่ในกรอบใหม่ราว 103.80 ถึง 105.20 เมื่อคาดว่าราคาจะไม่ผันผวนมาก (low volatility = ขึ้นลงไม่แรง) กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากราคาวิ่งในกรอบ เช่น การขาย “สแตรงเกิลนอกเงิน” (selling out-of-the-money strangles = ขายออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิอยู่ไกลจากราคาปัจจุบัน เพื่อเก็บค่าพรีเมียม โดยหวังว่าราคาจะไม่วิ่งแรงจนโดนใช้สิทธิ) บน ETF ที่เกี่ยวกับดอลลาร์ (ETF = กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น) อาจใช้ได้ วิธีนี้ทำให้ผู้ซื้อขายเก็บ “พรีเมียม” (premium = ค่าออปชันที่ผู้ซื้อจ่ายให้ผู้ขาย) ได้ ตราบใดที่ดอลลาร์ไม่เกิดการวิ่งออกนอกกรอบอย่างชัดเจน เมื่อมองว่าความรู้สึกพื้นฐานยังเป็นขาลง จึงควรจัดโครงสร้างกลยุทธ์แบบ “วิ่งในกรอบ” ให้เอนลงเล็กน้อย (downward bias = ให้น้ำหนักว่าอาจลงมากกว่าขึ้น) เช่น ซื้อพุทนอกเงินที่ไกลกว่าและราคาถูกกว่าเป็น “เฮดจ์ต้นทุนต่ำ” (low-cost hedge = การป้องกันความเสี่ยงด้วยต้นทุนไม่สูง) เผื่อกรณี DXY หลุดแนวรับ (support = ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) ท้ายที่สุด ตัวเลขตลาดแรงงานที่จะประกาศจะเป็นตัวกระตุ้นหลักว่ากรอบนี้ยังอยู่ได้หรือไม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
