อิทธิพลของนโยบายการเงิน
ข้อมูลที่ปล่อยออกมาสามารถส่งผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงิน นักวิเคราะห์ติดตามตัวเลขเหล่านี้อย่างใกล้ชิดเพื่อวัดสุขภาพเศรษฐกิจและการเคลื่อนไหวในอนาคต ธนาคารกลางของเม็กซิโกกำหนดอัตราดอกเบี้ยตามแนวโน้มเงินเฟ้อ การเบี่ยงเบนอย่างต่อเนื่องจากความคาดหมายอาจกระตุ้นการปรับเปลี่ยนนโยบายเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าที่คาดหมายนี้เป็นสัญญาณที่แข็งขันสำหรับธนาคารกลางของเม็กซิโก แสดงว่าแรงกดดันด้านราคาที่แท้จริงนั้นมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องมากกว่าที่เราคาดไว้ การพัฒนาเหตุการณ์นี้ลดความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ เราควรคาดหวังความแข็งแกร่งใหม่ในค่าเงินเปโซของเม็กซิโกในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การค้าหมายถึงการรองรับอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN ที่ต่ำลง พิจารณาขายสัญญาฟิวเจอร์สในระยะสั้นหรือซื้อออพชั่นแบบใส่ (put options) บน USD/MXN เพื่อทำกำไรจากมุมมองนี้ผลกระทบต่อเส้นโค้งสวอปอัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลนี้มีความสำคัญโดยเฉพาะเนื่องจากธนาคารกลางเพิ่งจัดการประชุมและรักษาอัตราเงินกู้ข้ามคืนไว้ที่ 10.50% ในการประชุมปลายเดือนมกราคม ตลาดได้คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในไตรมาสที่สอง แต่รายงานนี้ทำให้ความคาดหวังนั้นเลื่อนออกไปมาก เช่นเดียวกับที่เราเห็นในไตรมาสที่สามของปี 2025 เมื่อข้อมูลที่คล้ายกันทำให้การเปลี่ยนแปลงนโยบายล่าช้า ในวันนี้ อนาคตของอัตราดอกเบี้ยที่เฟดตั้งอยู่ที่ความน่าจะเป็นเพียง 15% ที่จะมีการลดดอกเบี้ยจากธนาคารกลางก่อนเดือนมิถุนายน ลดลงจาก 40% ในสัปดาห์ที่แล้ว เราควรตรวจสอบเส้นโค้งสวอปอัตราดอกเบี้ย TIIE กันด้วย คาดว่าดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ควรกดดันอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นของเส้นโค้ง การเข้าไปทำการค้ารับอัตราดอกเบี้ยคงที่ในสวอป TIIE 3 เดือนและ 6 เดือนเป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาในการแสดงมุมมองนี้ คาดว่าความผันผวนที่สื่อถึงในค่าเงินเปโซจะเพิ่มขึ้นหลังจากความแปลกใจนี้ ความผันผวนที่สื่อถึงในหนึ่งเดือนบน USD/MXN ได้เพิ่มขึ้นจาก 11.5% เป็น 12.8% ในช่วงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากการปล่อยข้อมูล ทำให้การซื้อออพชั่น เช่น สแทรดเดิล (straddles) เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในการค้าความน่าจะเป็นของราคาเปลี่ยนแปลงมาก การค้าที่ยังมีกำไรซึ่งกำหนดคุณลักษณะของการดำเนินการของค่าเงินเปโซในปี 2025 ได้รับการเสริมสร้าง หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อค่าเงินคือความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐอเมริกา รายงานเงินเฟ้อนี้รับรองการถือครองตำแหน่งเปโซยาวและทำให้การวางเดิมพันกับมันยากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
