การปรับกลยุทธ์การลงทุน
ความผันผวนล่าสุดในทองคำและเงินทำให้เห็นว่าไม่มีสินทรัพย์หลบภัยเดียวที่ไม่มีข้อบกพร่อง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการมีแนวทางการลงทุนที่กระจาย ตัวเลือกกลยุทธ์ที่ใช้งานและหลากหลายสามารถช่วยให้ทำงานได้ดีในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เราเห็นการเคลื่อนไหวของราคาอย่างไม่น่าเชื่อในทองคำและเงินเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเริ่มจากความกังวลทางภูมิศาสตร์และสิ้นสุดในความร้อนแรงของการเก็งกำไรที่นำโดยนักลงทุนรายย่อย ความคลั่งไคล้นั้นจางหายไปแล้ว แต่ความทรงจำของตลาดนั้นสั้น บทเรียนสำคัญจากปี 2025 คือโลหะมีค่าอาจทำตัวเหมือนหุ้นเทคเมื่อมีเงินเก็งกำไรไหลเข้ามามากพอ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความผันผวนเมื่อปีที่แล้วยังท้าทายบทบาทของทองคำและเงินในฐานะผู้กระจายพอร์ตผลโดยง่าย เราเห็นความสัมพันธ์ของพวกมันกับหุ้นพุ่งสูงขึ้นในช่วงการขายที่มีเลเวอเรจในไตรมาสที่สี่ ดัชนีความผันผวนทองคำ (GVZ) ซึ่งเคยสูงเกิน 35 ในปลายปี 2025 ตอนนี้ได้กลับมาอยู่ในระดับที่ปกติที่ 16-18 ในเดือนนี้โอกาสสำหรับนักเทรดออปชั่น
แม้ว่าจะมีการถอยกลับจากจุดสูงสุดของปีที่แล้ว แต่ข้อโต้แย้งเชิงโครงสร้างสำหรับโลหะมีค่าไม่ได้ลดลง ธนาคารกลางซื้อตั้งแต่ 1,000 ตันทองเป็นปีที่สองติดต่อกันในปี 2025 ต่อเนื่องจากแนวโน้มการลดการพึ่งพาดอลลาร์อย่างมีพลัง ความต้องการทางสถาบันที่สม่ำเสมอนี้สร้างพื้นฐานให้กับตลาดที่การเก็งกำไรของร้านค้าไม่ได้มี ในสัปดาห์ข้างหน้า นี้สร้างโอกาสสำหรับนักเทรดออปชั่น ความตึงเครียดระหว่างการซื้อที่เงียบสงบจากสถาบันและความเป็นไปได้ของการเก็งกำไรที่เกิดขึ้นใหม่ หมายความว่าเราควรเทรดความผันผวนโดยตรง การซื้อสัญญาออปชั่นแบบ long straddles หรือ strangles บน ETF ทองคำและเงินอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเตรียมตัวสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ไม่ว่าจะในทิศทางใด ความผันผวนที่แสดงในตลาดออปชั่นตอนนี้ต่ำกว่าที่เคยเป็นในช่วงจุดสูงสุดของปี 2025 นี่ทำให้การซื้อออปชั่นค่อนข้างถูกกว่า เสนอความเสี่ยงที่ชัดเจนสำหรับผลตอบแทนที่อาจจะมาก เรากำลังซื้อประกันสำหรับการลดลงที่รุนแรงหรือลักษณะคล้ายกับการฟื้นตัวในปีที่แล้ว สถานการณ์นี้ทำให้นึกถึงสิ่งที่เราเห็นในบางตลาดหุ้นในปี 2021 หลังจากความคลั่งไคล้ที่ขับเคลื่อนโดยร้านค้าเริ่มจางหาย หุ้นที่ได้รับผลกระทบยังคงเปราะบางต่อการแกว่งตัวที่รุนแรงเป็นเวลานาน โลหะมีค่าอาจอยู่ในสถานะเดียวกัน ซึ่งช่วงเวลาที่สงบเป็นเพียงการนำไปสู่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
