ทำไมตลาดหุ้นถึงขึ้นและลง

ตลาดหุ้นเป็นภาพสะท้อนของความคาดหวัง

ที่สำคัญที่สุด ตลาดหุ้นไม่ได้เป็นคะแนนของสิ่งที่เกิดขึ้นในวันนี้ แต่มันแสดงถึงสิ่งที่นักลงทุนเชื่อว่าจะเกิดขึ้นต่อไป

เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น แสดงว่านักลงทุนคาดหวังการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น กำไรที่ดีขึ้น หรือสภาพการเงินที่เอื้ออำนวย เมื่อราคาหุ้นลดลง มักจะแสดงถึงความไม่แน่นอน ความผิดหวัง หรือการเปลี่ยนแปลงในสมมติฐานเกี่ยวกับอนาคต

ลักษณะที่มองไปข้างหน้าของตลาดอธิบายว่าทำไมตลาดสามารถเพิ่มขึ้นในช่วงเศรษฐกิจยากลำบากหรืออาจลดลงแม้ข้อมูลในปัจจุบันจะแข็งแกร่ง

อุปสงค์และอุปทานขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา

ราคาหุ้นจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน

เมื่อมีคนต้องการซื้อหุ้นมากกว่าที่จะขาย ราคาจะเพิ่มขึ้น เมื่อจำนวนผู้ขายมากกว่าผู้ซื้อ ราคาจะลดลง ความสมดุลนี้จะเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาเมื่อมีข้อมูลใหม่เข้ามาในตลาด

ข้อมูลจาก: Bloomberg

ดัชนี S&P 500 จะแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของนักลงทุนได้อย่างไรในช่วงเวลาต่าง ๆ

เหตุการณ์ข่าว รายงานผลกำไร ข้อมูลเศรษฐกิจ และการตัดสินใจทางนโยบายมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุนว่ามั่นใจหรือตื่นตระหนก แม้การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความรู้สึกสามารถส่งผลต่ออุปสงค์และเคลื่อนราคาหุ้นได้

ข้อมูลเศรษฐกิจกำหนดทิศทางตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจมีบทบาทสำคัญในการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น

ข้อมูลเช่น อัตราเงินเฟ้อ การจ้างงาน และการเติบโตทางเศรษฐกิจช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าสถานการณ์ดีขึ้นหรือแย่ลง ข้อมูลที่แข็งแกร่งสามารถสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้นโดยการเสริมสร้างความมั่นใจในการเติบโต ข้อมูลที่อ่อนแอสามารถนำไปสู่อัตราที่ลดลงได้หากทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่ลดลงหรือกำไรที่น้อยลง

อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ตอบสนองต่อข้อมูลในลักษณะเฉพาะ ตลาดตอบสนองต่อวิธีการเปรียบเทียบข้อมูลกับความคาดหวัง

อัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญมากกว่าที่หลายคนคิด

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อความน่าสนใจของหุ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนอื่น ๆ

ช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงมักสัมพันธ์กับสภาพการเงินที่ตึงตัว ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่สูงขึ้น และแรงกดดันมากขึ้นในด้านมูลค่า ในทางตรงกันข้าม ช่วงเวลาที่ยาวนานของอัตราที่ลดลงหรือต่ำมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาสินทรัพย์โดยทำให้กำไรในอนาคตมีค่ามากขึ้นและต้นทุนเงินทุนเข้าถึงได้ง่ายขึ้น

ข้อมูลจาก: Advisor Channel by Visual Capitalist

หนึ่งในคุณสมบัติที่โดดเด่นของกราฟคือสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสุดขั้วมักจะเกิดขึ้นรอบ ๆ การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่สำคัญ จุดสูงสุดที่เฉียบขาดในช่วงต้นทศวรรษ 1980 สะท้อนถึงการตอบสนองในนโยบายที่เด็ดขาดต่อเงินเฟ้อที่เกินควบคุม ในขณะที่การลดลงที่ยาวนานตามมาจะแสดงให้เห็นว่าอัตราค่อย ๆ ลดลงเมื่อเงินเฟ้อมีเสถียรภาพและรูปแบบการเติบโตพัฒนา

ในช่วงเวลาไม่นานที่ผ่านมา ช่วงเวลาที่ยาวนานของอัตราเกือบเป็นศูนย์ในด้านขวาเน้นถึงวิธีการตั้งนโยบายที่ไม่ธรรมดาตอบสนองต่อวิกฤตทางการเงินและช็อกทางเศรษฐกิจ

สำหรับตลาดหุ้น การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงสำหรับสิ่งอื่น ๆ ทุกอย่าง มันมีอิทธิพลต่อวิธีที่บริษัทระดมทุนเพื่อการเติบโต วิธีที่นักลงทุนประเมินกำไรในอนาคต และทำให้หุ้นดูน่าสนใจกว่าสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า

แม้ว่าอัตราจะไม่เปลี่ยนแปลง ความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางที่กำลังจะไปสามารถทำให้ตลาดเคลื่อนที่ได้อย่างรวดเร็ว

ตลาดได้ reassessing อยู่เสมอว่าสภาวะกำลังกลายเป็นการสนับสนุนมากขึ้นหรือตึงตัวมากขึ้น และประวัติศาสตร์แสดงว่าการประเมินผลเหล่านั้นมีผลกระทบระยะยาว

ผลกำไรเล่าเรื่องเกี่ยวกับความมั่นใจ

ผลกำไรของบริษัทเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น

เมื่อบริษัทรายงานกำไรที่สูงกว่าที่คาดหวังหรือนำเสนอความเห็นเชิงบวก ราคาหุ้นมักจะเพิ่มขึ้น หากผลลัพธ์ผิดหวังหรือลดลง ราคามักจะลดลง

อย่างสำคัญ หุ้นสามารถลดลงได้แม้หลังจากรายงานกำไรที่แข็งแกร่งหากนักลงทุนเชื่อว่าการเติบโตในอนาคตอาจชะลอตัวอีกครั้ง

อารมณ์และจิตวิทยายังคงมีบทบาท

ตลาดไม่ได้ขับเคลื่อนเพียงเพราะตัวเลข แต่ถูกมีอิทธิพลจากมนุษย์

ความกลัว ความคิดบวก ความมั่นใจ และความไม่แน่นอนทั้งหมดมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ ในช่วงเวลาที่มีความมั่นใจสูง นักลงทุนอาจเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นทำให้ราคาสูงขึ้น ในขณะที่ในช่วงเวลาที่เครียดแม้ความกังวลเล็กน้อยก็สามารถนำไปสู่การขายได้

วัฏจักรอารมณ์เหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมตลาดบางครั้งจึงเคลื่อนที่เกินเลยในทั้งสองทิศทาง

ความผันผวนคือจังหวะของตลาด

การแกว่งของราคาไม่ใช่สัญญาณว่าสิ่งใดผิดปกติ แต่มันเป็นส่วนปกติของการทำงานของตลาด

ตลาดหุ้นปรับตัวตามข้อมูลใหม่อย่างต่อเนื่อง เมื่อต้องการของตลาดเปลี่ยนไป ราคาจะตามมา ช่วงเวลาที่สงบจะสะท้อนถึงฉันทามติ ขณะที่ช่วงเวลาผันผวนจะแสดงถึงความไม่ลงรอยกันและการประเมินใหม่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets