บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ทองคำเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นการเก็บรักษาค่า และเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน โดยทั่วไปถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน มักถูกใช้เพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อและสกุลเงินที่เสื่อมค่า ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำหลัก โดยซื้อทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2022 ราคาทองคำได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย รวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองและอัตราดอกเบี้ย มีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรการคลัง เมื่อดอลลาร์ลดค่า ราคาทองมักจะเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจและสินทรัพย์เสี่ยงสามารถส่งผลต่อความต้องการทองคำ โดยที่มูลค่าของทองคำถูกควบคุมโดยการแสดงผลของดอลลาร์สหรัฐเป็นหลักตัวชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุด
แรงกดดันจากราคานี้น่าจะเชื่อมโยงกับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐซึ่งเริ่มแข็งค่าขึ้นตั้งแต่การประชุมของธนาคารกลางในเดือนมกราคม 2026 ซึ่งแสดงท่าที “สูงนาน” เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย รายงานการจ้างงานของสหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานที่แข็งแกร่ง 215,000 ตำแหน่ง ซึ่งทำให้ความคาดหวังตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้า ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักจะทำผลงานไม่ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยยังสูงอยู่ อย่างไรก็ตาม ต้องพิจารณาความต้องการจากสถาบันที่มหาศาลซึ่งให้การสนับสนุนราคาทองคำ กลับมามองดู ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำมากกว่า 1,000 ตันในสำรองของพวกเขาในปี 2024 และ 2025 ยังคงเป็นแนวโน้มการกระจายการลงทุนออกจากดอลลาร์ที่เริ่มต้นขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ โดยเฉพาะการซื้อที่มาจากเศรษฐกิจเกิดใหม่เป็นพลังที่มีอิทธิพลในระยะยาวซึ่งไม่สะท้อนในความผันผวนของราคาในแต่ละวัน ความต้องการของตลาดสำหรับความเสี่ยงยังมีบทบาทสำคัญ เพราะตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งสามารถดึงเงินลงทุนออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 15% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 เงินทุนบางส่วนก็ถูกหมุนเวียนออกจากทองคำ เราจะติดตามดูว่าหุ้นสามารถรักษาแนวโน้มนี้ไว้ได้หรือไม่ หรือการปรับตัวลงจะส่งนักลงทุนกลับไปหาความปลอดภัยของโลหะมีค่า ด้วยสัญญาณที่ขัดแย้งกัน—ดอลลาร์แข็งค่ากับความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลาง—เราจึงมองว่าความผันผวนที่สูงขึ้นเป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ นี่หมายความว่า กลยุทธ์ที่สร้างขึ้นจากความผันผวน เช่น การซื้อสแตรดเดิลหรือตรัปเปิล อาจมีประสิทธิภาพมากกว่าการเดิมพันในทิศทางที่ตรงไปตรงมา การใช้คอนแทรคส์เพื่อซื้อพุทยังสามารถให้การปกป้องที่มีค่าใช้จ่ายต่ำต่อการตกต่ำเพิ่มเติมหากดอลลาร์ยังคงแข็งค่าอยู่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
