แนวโน้มเงินเฟ้อในยูโรโซน
คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะรักษาอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้เป็นระยะเวลานาน สภาผู้บริหารดูเหมือนจะมองว่าการขาดดุลนี้เป็นเรื่องชั่วคราว สมมติว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่ระดับเป้าหมายภายในปี 2027 ในระยะสั้น ความเสี่ยงอาจจะมีแนวโน้มที่จะลดอัตราอีกครั้งเนื่องจากเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ แต่ภายในปี 2027 ความเสี่ยงเหล่านี้อาจเปลี่ยนไปในทิศทางของการเพิ่มอัตรา นี่อาจเกิดจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ความต้องการในประเทศที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบจากนโยบายการคลังของเยอรมนี เมื่อปีที่แล้วเราเห็นว่าเงินเฟ้อในยูโรโซนลดลงเหลือ 1.7% โดยเริ่มต้นระยะเวลาการขาดดุลเป้าหมาย 2% ความคาดหมายในต้นปี 2025 คือธนาคารกลางยุโรปจะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับคงที่ในอนาคตอันใกล้ แนวโน้มนี้พิสูจน์ว่าเป็นจริง เนื่องจาก ECB ไม่ได้เปลี่ยนนโยบายอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 แนวโน้มเงินเฟ้อต่ำนี้ยังคงเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ โดยประมาณการล่าสุดสำหรับเดือนมกราคม 2026 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อโดยรวมอยู่ที่ 1.5% ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 1.6% ในเดือนธันวาคม 2025 การขาดดุลนี้เสริมความเห็นว่าค่าพลังงานที่ต่ำกว่าและยูโรที่แข็งค่าตลอดปีที่แล้วช่วยควบคุมราคาไว้ผลกระทบต่อตลาดและกลยุทธ์
อย่างไรก็ตาม รายละเอียดสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ในตอนนี้คือเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง ประมาณ 2.5% ในการอ่านครั้งล่าสุด สิ่งนี้สร้างปัญหาสำหรับ ECB เนื่องจากตัวเลขโดยรวมเรียกร้องให้มีการผ่อนคลาย ในขณะที่ตัวเลขพื้นฐานแนะนำให้ระมัดระวัง ช่องว่างระหว่างเงินเฟ้อโดยรวมและเงินเฟ้อพื้นฐานนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาที่จะมีการปรับลดอัตราใด ๆ เนื่องจากตลาดเงินขณะนี้คาดการณ์โอกาสมากกว่าร้อยละ 70 สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดโดย ECB ภายในกลางปี 2026 ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยให้ทางตรงในการวางตำแหน่งสำหรับเรื่องนี้ เทรดเดอร์ควรพิจารณาใช้เครื่องมือเช่นฟิวเจอร์ส Euribor เพื่อยืนยันความคาดหวังในการลดอัตราในปีนี้ ความแตกต่างระหว่างการตั้งราคาของตลาดและโทนเสียงที่ระมัดระวังของ ECB สร้างโอกาสในการลงทุน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายนี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความผันผวนในสัปดาห์ก่อนการประชุม ECB ครั้งถัดไป การซื้อความผันผวนผ่านออปชั่นในฟิวเจอร์ส Bund ของเยอรมนีหรือดัชนี Euro STOXX 50 อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดี การวางตำแหน่งแบบนี้จะได้รับประโยชน์จากการปรับราคาตลาดอย่างรวดเร็วไม่ว่าจะเป็นการที่ ECB ส่งสัญญาณการลดอัตราหรือมีการกดดันคัดค้านความคาดหวังของตลาดมากขึ้น แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยยังเปลี่ยนการมองไปที่ยูโรซึ่งแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในปีที่ผ่านมา หาก ECB มีแนวโน้มที่เป็นบวกมากขึ้น ความมั่นคงล่าสุดของยูโรอาจมีความเสี่ยง การใช้สัญญาออปชั่นในคู่เงิน EUR/USD เช่นการซื้อสัญญาลดราคาสามารถเป็นวิธีที่มีต้นทุนต่ำในการคาดการณ์หรือป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในค่าเงิน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
