การแยกตัวที่เติบโตระหว่างหุ้นซอฟต์แวร์และรายได้จากชิปประมวลผล
การแยกตัวที่เติบโตระหว่างหุ้นซอฟต์แวร์และรายได้จากชิปประมวลผลเป็นสิ่งสำคัญ ชิปประมวลผลได้รับประโยชน์จากการใช้จ่าย AI ที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ผลกำไรจาก SaaS มีความไวต่อความเสี่ยงจากการรบกวน บริษัท SaaS ที่ประสบความสำเร็จต้องปกป้องการทำงานและแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนจากการลงทุน ซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงจากความกระตือรือร้นใน AI ที่กว้างออกไปเป็นการเน้นที่ผลกำไร แนวโน้มตลาดในปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงการหมุนเวียนมากกว่าการออกจากการลงทุนใน AI ซึ่งสะท้อนเรื่องราว AI ที่เติบโตขึ้นซึ่งให้ความสำคัญกับการเงินสด การส่งมอบในระยะสั้น และโครงสร้างพื้นฐาน มากกว่าผลลัพธ์ที่มีความเสี่ยงใน SaaS นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ชิปประมวลผลและโครงสร้างพื้นฐานเครือข่าย ในขณะที่ยังคงเปิดรับ SaaS ที่มีการเลือกสรร การแยกตัวนี้ชัดเจนเมื่อมองย้อนกลับไปที่ไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ซึ่งเป็นช่วงที่ VanEck Semiconductor ETF (SMH) เพิ่มขึ้นเกือบ 20% ในขณะที่ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) คงที่เกือบจะไม่เปลี่ยนแปลง ช่องว่างนี้แสดงให้เห็นถึงการไหลของเงินไปยังฮาร์ดแวร์ที่ขับเคลื่อน AI ไม่ใช่ซอฟต์แวร์ที่พยายามหากำไรจากมัน เทรนด์นี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงมกราคม 2026 ทำให้การแยกประเภทนี้มีความสำคัญแรงกดดันต่อบริษัทซอฟต์แวร์เป็นบริการ
แรงกดดันต่อบริษัทซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) เกิดจากคำถามง่าย ๆ เกี่ยวกับต้นทุนและอำนาจการตั้งราคา เราเห็นสิ่งนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วในรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ซึ่งนักวิเคราะห์ได้ถามผู้บริหารซอฟต์แวร์ว่าเมื่อไหร่ต้นทุนการพัฒนาที่สูงขึ้นจะเปลี่ยนเป็นรายได้ที่สูงขึ้นและยั่งยืน ตลาดกำลังลงโทษคำแนะนำใด ๆ ที่แสดงให้เห็นว่าการบูรณาการ AI เป็นค่าใช้จ่ายที่ลดกำไรไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนผลกำไร ตรงกันข้าม เรื่องราวสำหรับผู้สนับสนุน AI เช่น ผู้ผลิตชิปและผู้จัดจำหน่ายศูนย์ข้อมูลนั้นชัดเจนมากขึ้น บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) เมื่อเดือนที่แล้วได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2026 โดยอ้างถึงความต้องการจากการฝึกอบรมและการประมวลผลโมเดล AI ที่ไม่สามารถหยุดยั้งได้ โดยไม่คำนึงถึงซอฟต์แวร์เฉพาะใดที่ชนะในการแข่งขัน ในสัปดาห์ข้างหน้านี้ จะนำไปสู่กลยุทธ์การเทรดคู่ที่ชัดเจน โดยการใช้ออปชั่นหรือตราสารอนุพันธ์ ผู้ค้าอาจแสดงถึงการแยกนี้โดยการซื้อดัชนีชิปประมวลผลและขายดัชนีซอฟต์แวร์ วิธีนี้จะแยกประสิทธิภาพสัมพัทธ์และป้องกันความเสี่ยงต่อการตกต่ำของตลาดที่อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นเทคโนโลยีทั้งหมด ความไม่แน่นอนที่ครอบงำภาค SaaS ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนที่คาดหมายในหุ้นเหล่านี้จะยังคงสูง โดยเฉพาะเมื่อรอรายงานผลประกอบการในอนาคต ซึ่งสร้างโอกาสสำหรับผู้ค้าเชื่อว่าชื่อเฉพาะจะถูกขายในราคาต่ำจากความกลัว หรือราคาถูกต้องตามการรบกวน การซื้อสัญญาซื้อขายของบริษัทที่มีกลยุทธ์ AI ไม่ชัดเจนอาจให้ผลตอบแทนหากพวกเขาให้ข่าวสารที่มีความหมายทั้งในด้านบวกหรือลบ ความเสี่ยงหลักต่อความเห็นนี้คือการแสดงให้เห็นถึงอำนาจการตั้งราคาที่ทนทานจากผู้เล่น SaaS ใหญ่ซึ่งอาจทำให้ความรู้สึกกลับด้านอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การซื้อขายที่มีการป้องกันมากขึ้นยังคงยึดมั่นกับปัญหาในการประมวลผลและโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งบริษัทเหล่านี้คือ “เครื่องมือและอุปกรณ์” ของการค้นหาทองคำ AI ที่ทำกำไรจากการสร้างโครงสร้างเอง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
