การลงทุนในทองคำ
ผู้คนลงทุนในทองคำเพราะมีบทบาททางประวัติศาสตร์ในการเก็บมูลค่าและเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อหลัก เพิ่มการสำรองทองคำ 1,136 ตันในปี 2022 โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินที่มีการถือทองคำมาก ธนาคารในประเทศที่กำลังพัฒนา เช่น จีน, อินเดีย และตุรกี ก็กำลังเพิ่มการสำรองทองคำด้วย ราคาทองคำมีความสัมพันธ์แบบกลับกันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ความไม่มั่นคงและอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำสามารถเพิ่มมูลค่าทองคำในขณะที่อัตราที่สูงขึ้นอาจลดมัน โดยการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากราคาทองคำตั้งอยู่ในดอลลาร์ (XAU/USD) ในปีที่ผ่านมา เราได้เห็นว่าอารมณ์ตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วหลังจากราคาทองคำลดลงจากจุดสูงสุดกว่า $5,600 ในปลายเดือนมกราคม 2025 การประกาศการแต่งตั้งประธานธนาคารกลางคนใหม่ในแนวที่เข็มงวดกว่าเดิมส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงและมีการเพิ่มข้อกำหนดในการมาร์จิ้นอย่างกะทันหัน การปรับตัวลงนี้เตือนเราถึงความอ่อนไหวของทองคำต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในอนาคต การแต่งตั้งดังกล่าวนำไปสู่สภาวะดอลลาร์ที่แข็งแกร่งกว่าในช่วงปี 2025 ซึ่งทำให้ราคาทองคำไม่สามารถทดสอบจุดสูงสุดเหล่านั้นได้อีก ช่วงเวลานั้นแสดงให้เห็นถึงพลังของความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามระหว่างดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและราคาทองคำการดำเนินการของธนาคารกลาง
แม้จะมีเหตุการณ์นี้ แต่การสนับสนุนสำหรับทองคำยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากธนาคารกลางยังคงเพิ่มการซื้อทองคำอย่างเข้มข้นจนถึงสิ้นปีที่แล้ว ข้อมูลทางการจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางเพิ่มการสำรองอีก 1,037 ตันในปี 2025 ซึ่งแสดงถึงความต้องการระดับโลกที่ยังคงมีอยู่ ตอนนี้ เมื่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของเดือนมกราคม 2026 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 3.1% ตลาดกำลังไม่แน่ใจในการตัดสินใจครั้งต่อไปของธนาคารกลาง สิ่งนี้ซับซ้อนด้วยรายงานจากสัปดาห์ที่แล้วที่เศรษฐกิจของประเทศเติบโตขึ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ที่ 3.3% ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของธนาคารกลางในอนาคต ความไม่แน่นอนนี้เป็นโอกาสสำหรับผู้ค้าเกี่ยวกับอนุพันธ์ การซื้อออปชันคอลล์ที่ไม่เป็นเงิน (out-of-the-money) เช่น ออปชันในเดือนเมษายน 2026 ที่มีราคาสูงประมาณ $4,900 เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ เพื่อให้ผู้ค้าใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาโดยไม่ต้องเปิดเผยเต็มที่หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่แน่นอน เราควรติดตามรายงาน Commitments of Traders รายสัปดาห์เพื่อดูว่าเฮดจ์ฟันด์อยู่ในตำแหน่งอย่างไรในตลาดฟิวเจอร์ส การเพิ่มขึ้นของตำแหน่งสุทธิเสี่ยงมากขึ้นจากผู้เก็งกำไรก็อาจเป็นสัญญาณแรกที่บอกถึงการกลับมาของโมเมนตัมขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
