ทองคำในฐานะที่หลบภัย
ทองคำมีคุณค่ามากในฐานะสินทรัพย์ที่หลบภัย และการป้องกันจากเงินเฟ้อ มักจะถูกซื้อในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน ธนาคารกลางเป็นผู้ซื้อทองคำหลัก โดยได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตันเข้าสู่ทุนสำรองของตนในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อที่มากที่สุดในปีเดียว ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เมื่อสินทรัพย์เหล่านี้ลดลง ราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดหุ้นตก แต่ความตึงเครียดทางการเมืองและการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยยังมีผลต่อพฤติกรรมของทองคำในตลาดด้วยแนวโน้มตลาดทองคำล่าสุด
การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำล่าสุดสะท้อนถึงบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ที่หลบภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น เราเห็นความกังวลในตลาดที่เกิดขึ้นตั้งแต่ปลายปีที่แล้วยังคงส่งผลในปีใหม่ สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การถือครองตำแหน่งยาวในอนุพันธ์ทองคำ เช่น สัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชันแบบคอล เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในการป้องกันความเสี่ยงจากการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้น เราควรใส่ใจอย่างใกล้ชิดต่อความต้องการที่ไม่ลดละจากธนาคารกลาง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคามีฐาน ข้อมูลจากสภาทองคำโลกยืนยันว่าในปี 2025 ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันเป็นปีที่สามติดต่อกัน โดยมีตลาดเกิดใหม่เป็นผู้นำการซื้อ ความกดดันในการซื้ออย่างต่อเนื่องนี้แนะนำว่าการลดลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญจะมีความต้องการจากสถาบันที่แข็งแกร่งเข้ามาช่วย การเปลี่ยนแปลงของธนาคารกลางสหรัฐในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 เป็นสิ่งกระตุ้นสำคัญสำหรับทองคำ การที่อัตราดอกเบี้ยหยุดนิ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ซึ่งทำให้ทองคำที่มีราคาเป็นดอลลาร์ถูกลงสำหรับนักลงทุนต่างประเทศ ผู้ค้าอนุพันธ์อาจพิจารณากลยุทธ์ที่มีประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่า เนื่องจากแนวโน้มนี้สนับสนุนราคาทองคำที่สูงขึ้น เรายังเห็นสัญญาณของความตึงเครียดในตลาดหุ้น โดยดัชนีความผันผวน VIX เพิ่มขึ้นสูงกว่า 20 ที่ผ่านมา ความผันผวนที่เราเห็นใน S&P 500 ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ทำให้นักลงทุนรู้สึกกลัว อารมณ์เสี่ยงหลีกเลี่ยงนี้มักจะนำไปสู่การหมุนเวียนทุนออกจากหุ้นและเข้าสู่ทองคำ ซึ่งบ่งชี้ว่าการซื้อขายออปชันในดัชนีหุ้นอาจเป็นการทำการค้าร่วมที่ดี ความไม่มั่นคงทางการเมืองยังคงเป็นปัจจัยที่สนับสนุนโลหะมีค่า ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นในหลายภูมิภาคในปี 2025 ไม่ได้ลดลง ทำให้เกิดสถานการณ์ทั่วโลกที่ไม่แน่นอน สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ หมายความว่าการสะท้อนความช็อคที่เกิดขึ้นอาจกระตุ้นให้ทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้กลยุทธ์ที่เน้นความผันผวนทำกำไรได้สูง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
