ความกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น
ปัญหาเกรนแลนด์ได้รับความสนใจ แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอาจเป็นความท้าทายที่ใหญ่กว่าทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 26 จุดพื้นฐาน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ความไม่เสถียรในตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นอาจมีผลต่อการไหลเข้าของทุนทั่วโลก แต่ผู้ลงทุนชาวญี่ปุ่นยังไม่ได้เริ่มส่งเงินกลับมา Netflix ได้เสนอราคาซื้อใหม่ที่ 27.75 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับ Warner Bros ซึ่งทำให้เป็นผู้เสนอราคาที่ Warner ชื่นชอบ Warner Bros ตกลงตามเงื่อนไขดังกล่าว โดยรอการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นภายในเดือนเมษายน Paramount ก็กำลังแข่งขันเพื่อ Warner Bros และอาจเกิดความท้าทายด้านกฎระเบียบสำหรับ Netflix Netflix วางแผนแยกธุรกิจเคเบิลของ Warner ซึ่งจะเรียกว่า Discovery Global เมื่อมีการประกาศ ราคาหุ้นของ Netflix เพิ่มขึ้น 1.5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยเพิ่มความลึกให้กับการเปิดเผยผลประกอบการในอนาคต ด้วยการตอบสนองของตลาดต่อสถานการณ์เกรนแลนด์ที่ดำเนินอยู่ เราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระดับความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ VIX ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความกลัวในตลาด เพิ่มขึ้นใกล้ระดับ 28 ผู้ค้าอาจพิจารณาซื้อการคุ้มครองเพื่อป้องกันการลดลงต่อไปในดัชนีสำคัญ ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าวิกฤตที่เกิดจากมนุษย์เช่นนี้ทำให้ VIX สูงกว่า 35 ดังที่เราเห็นในช่วงความขัดแย้งเกี่ยวกับภาษีก่อนหน้านี้ในปี 2025 การซื้อสิทธิออกบัตร ‘put options’ บน ETF SPY และ QQQ จะช่วยป้องกันโดยตรงต่อการคาดการณ์การขายออกใน S&P 500 และแนสแดค เนื่องจากเทคโนโลยีและธนาคารของสหรัฐมีความเสี่ยงจากภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากสหภาพยุโรป เราจึงเห็นคุณค่าในการซื้อ ‘puts’ บน ETF เฉพาะกลุ่ม เช่น XLK สำหรับเทคโนโลยีและ XLF สำหรับการเงิน ซึ่งช่วยให้มีแนวทางที่ตรงเป้าหมายในการป้องกันการลดลงในพื้นที่ที่เสี่ยงต่อไปของตลาดกลยุทธ์หนี้และสกุลเงินญี่ปุ่น
ในขณะที่วอชิงตันเป็นจุดสนใจทันที เราเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นอย่างมากในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นแสดงถึงภัยคุกคามระยะยาวที่ร้ายแรงกว่า การเพิ่มขึ้น 26 จุดพื้นฐานในอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของญี่ปุ่นเร็วจนไม่น่าเชื่อ และทำให้เกิดความทรงจำเกี่ยวกับแรงกดดันอัตราดอกเบี้ยที่นำไปสู่การล้มละลายของ Silicon Valley Bank ในปี 2023 เหตุการณ์ในระบบที่เกิดขึ้นในญี่ปุ่นอาจส่งผลกระทบที่มากกว่าต่อโลกมากกว่าความวุ่นวายทางการเมืองในปัจจุบัน ความไม่เสถียรในหนี้ญี่ปุ่นทำให้เงินเยนมีความน่าสนใจ โดยขณะนี้ทำได้ไม่ดีเท่าที่ควรแม้จะมีบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลก ความไม่แน่นอนนี้เป็นโอกาสสำหรับผู้ค้าที่ยืนสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในสกุลเงินไม่ว่าจะในทิศทางใด เราเห็นผู้ค้ากำลังใช้กลยุทธ์ ‘option strangles’ บนคู่เงิน USD/JPY ซึ่งจะทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่มีนัยสำคัญเมื่อถึงการเลือกตั้งวันที่ 8 กุมภาพันธ์ แยกออกไป ข้อเสนอเงินสดใหม่จาก Netflix สำหรับ Warner Bros สร้างโอกาสในการทำธุรกิจรวม มีการคาดการณ์ว่าจะมีการลงคะแนนเสียงซึ่งไม่น่าจะเกิดขึ้นจนถึงเดือนเมษายน สต็อก Warner Bros น่าจะซื้อขายต่ำกว่าราคาข้อเสนอ 27.75 ดอลลาร์เนื่องจากความไม่แน่นอน ความแตกต่างระหว่างราคาในตลาดและราคาข้อตกลงคือที่ที่ผู้ค้าสามารถหาโอกาสได้ เพื่อใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ เรากำลังมองหาการซื้อ ‘call options’ ของ Warner Bros โดยมีราคาใช้สิทธิอยู่ต่ำกว่า 27.75 ดอลลาร์และวันที่หมดอายุหลังจากการลงคะแนนเดือนเมษายนที่คาดหวัง ความเสี่ยงหลักคือข้อตกลงล้มเหลว คล้ายกับความล่าช้าในด้านกฎระเบียบที่เราพบในข้อตกลง Microsoft-Activision ที่สิ้นสุดในปี 2023 ผู้ค้าผู้ซื้อเหล่านี้กำลังเดิมพันว่า Netflix จะสามารถผ่านพ้นอุปสรรคและปิดการซื้อกิจการได้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
