นโยบาย Fed และแนวโน้มเศรษฐกิจ
ประธาน Fed ชิคาโกระบุว่ามุ่งเน้นไปที่การควบคุมเงินเฟ้อ ขณะที่ประธาน Fed ซานฟรานซิสโกกล่าวว่านโยบายการเงินยังสามารถปรับตัวได้ตามการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ตลาดคาดหวังว่านโยบาย Fed จะคงที่ในเดือนมกราคม โดยอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในภายหลังในปีนี้ ดอลลาร์สหรัฐสูญเสียค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนเนื่องจากปัจจัยเฉพาะในญี่ปุ่น เช่น ความกังวลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นพร้อมที่จะพิจารณามาตรการต่างๆ เพื่อต่อสู้กับความผันผวน รวมถึงการแทรกแซงโดยตรง การเมืองในญี่ปุ่นเพิ่มความวิตกให้กับตลาด โดยมีการเลือกตั้งที่อาจเกิดขึ้นก่อนเวลาเพิ่มความไม่แน่นอน ความสนใจจึงมุ่งไปที่การตัดสินใจนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น โดยคาดว่าอัตราจะยังคงอยู่ที่ 0.75% แต่การปรับ tightening เพิ่มเติมคาดว่าจะเกิดขึ้นภายในกลางปี 2026 โดยรวมแล้ว การลดลงของ USD/JPY สู่ระดับ 158.00 เกิดจากความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่น การเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซง และความคาดหวังจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าพื้นฐานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯกลยุทธ์ตลาดและการพิจารณา
เราควรจำบทเรียนจากการแทรกแซงในปี 2024 เมื่อกระทรวงการคลังทำการตัดสินใจอย่างเด็ดขาดเมื่อคู่เงินเข้าใกล้ระดับ 160.00 ประวัติศาสตร์นี้แสดงให้เห็นว่าช่วงราคา 158.00 ถึง 160.00 เป็นสนามรบที่สำคัญ ทำให้เสี่ยงมากที่จะถือครองตำแหน่งยาวโดยไม่มีการปกป้องใดๆ การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับปัจจุบันจะต้องพบกับการเตือนที่เข้มงวดหรือแม้กระทั่งการแทรกแซงโดยตรงจากตลาด ในสภาวะความไม่แน่นอนนี้ การซื้อออพชั่นที่คาดว่าราคาจะผันผวนใหญ่ในทิศทางใดก็เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม การใช้กลยุทธ์ Long Straddle ซึ่งซื้อทั้งออพชั่น Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกันจะทำกำไรได้หากคู่เงินลดลงอย่างรวดเร็วจากการแทรกแซงหรือตีขึ้นอย่างรุนแรงหากความกดดันลดลง วิธีนี้ช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนที่คาดหวังแทนที่จะต้องเลือกทิศทางเฉพาะ สำหรับผู้ที่ถือครองตำแหน่งยาว USD/JPY จากระดับที่ต่ำกว่านี้ การซื้อออพชั่น Put จึงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดความเสี่ยงจากการลดลงที่เร็วและรุนแรง ในทางเลือกอื่น การขายออพชั่น Call ที่มีราคาใช้สิทธิสูงกว่าระดับ 160.00 อาจเป็นวิธีสร้างรายได้ การค้าเหล่านี้มีลักษณะเป็นการเดิมพันว่าทางการญี่ปุ่นจะสามารถป้องกันไม่ให้คู่เงินทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้ในตอนนี้ ถึงแม้จะมีแรงกดดันในทันทีเหล่านี้ แต่เราไม่สามารถมองข้ามปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญซึ่งคือช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ด้วยอัตรานโยบายของ Federal Reserve ที่ยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.5% และอัตราของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่ต่ำกว่า 1% แรงจูงใจในการเลือกดอลลาร์สหรัฐที่ให้ผลตอบแทนสูงยังคงมีอยู่ โดยสภาพความจริงนี้จะเป็นตัวกระตุ้นความสนใจในการซื้อเมื่อเกิดการลดลงที่สำคัญจากความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงหรือความวุ่นวายทางการเมือง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
