มุ่งเน้นไปที่ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ
ทองคำจะได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเพราะไม่ทำให้เกิดผลตอบแทนที่สูง สายตาของตลาดตอนนี้เปลี่ยนไปที่การสำรวจความคิดเห็นของผู้บริโภคและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน พร้อมกับคำพูดจากสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐ ความตึงเครียดทางการเมืองเพิ่มมากขึ้นเนื่องจากสหรัฐขยายการควบคุมการส่งออกน้ำมันจากเวเนซุเอลา คำพูดที่เป็นข้อถกเถียงจากผู้นำทางการเมืองและสถานการณ์วุ่นวายในหลายพื้นที่ทำให้เกิดความระมัดระวัง และยังคงสร้างความต้องการทองคำ ดุลการค้าของสหรัฐได้บันทึกตัวเลขแคบที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายนปี 2009 ที่ 29.4 พันล้านดอลลาร์ จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มในเชิงบวก ระดับสนับสนุนสำคัญอยู่ระหว่าง 4,400 ดอลลาร์ ถึง 4,380 ดอลลาร์ ในขณะที่ระดับแนวต้านอยู่ที่ 4,500 ดอลลาร์ การทะลุผ่านอาจผลักดันให้ราคาขึ้นไปถึงระดับสูงก่อนหน้า การเคลื่อนไหวของราคาทองมักจะสัมพันธ์กับผลลัพธ์ด้านการจ้างงานที่ไม่ใช่เกษตรกรรมของสหรัฐ ทำให้เกิดผลกระทบต่อพลศาสตร์ของตลาดปัญหาสำหรับธนาคารกลางสหรัฐ
ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่หลากหลายจากเดือนธันวาคม 2025 แสดงให้เห็นถึงการสร้างงานที่ช้าลงแต่มีอัตราการว่างงานที่ต่ำกว่าทำให้เกิดปัญหาสำหรับธนาคารกลาง เราเชื่อว่าสิ่งนี้จะทำให้ธนาคารกลางระมัดระวังในการประชุมในเดือนนี้ ทำให้แนวทางข้างหน้าของพวกเขามีความสำคัญ ความไม่แน่นอนนี้เป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับผู้ค้าออปชั่นที่สามารถทำกำไรจากความผันผวนได้ด้วยกลยุทธ์เช่น straddles หรือ strangles ราคาตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 สนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ เนื่องจากอัตราในระดับต่ำทำให้ค่าใช้จ่ายในการถือทองคำลดลง มองย้อนกลับไปที่รอบอัตราดอกเบี้ยในปี 2023 และ 2024 เราเห็นว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตรา มักจะAggressivกว่าที่ธนาคารกลางจะดำเนินการจริง ผู้ค้าอนุพันธ์ควรพิจารณาใช้ตัวเลือกซื้อระยะยาวเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มการผ่อนคลายนี้ ขณะที่ต้องระวังว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับลดยังคงไม่แน่นอน ความเสี่ยงทางการเมืองในเวเนซุเอลา อิหร่าน และเอเชีย ยังคงกระตุ้นความต้องการทองคำ ทำให้ราคาทองมีฐานที่มั่นคง เราเห็นพลศาสตร์ที่คล้ายกันในต้นปี 2022 ในช่วงความขัดแย้งในยุโรปตะวันออก เมื่อตลาดทองคำฟิวเจอร์สพุ่งขึ้นมากกว่า 5% ในหนึ่งเดือน การซื้อออปชั่นซื้อระยะสั้นที่อยู่นอกเงินอาจเป็นวิธีที่มีค่าใช้จ่ายต่ำเพื่อเตรียมรับการปรับราคาที่ฉับพลันหากความตึงเครียดระดับโลกเหล่านี้เพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยืนอยู่เหนือค่าเฉลี่ยที่ 4,387 ดอลลาร์ แนวโน้มเป็นไปในเชิงบวก ระดับ 4,500 ดอลลาร์เป็นอุปสรรคทันที หากทะลุขึ้นไป จะมีเป้าหมายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ใกล้เคียงกับ 4,549 ดอลลาร์ การสร้างกลยุทธ์ bull call spread เช่น การซื้อออปชั่นซื้อที่ราคา 4,450 ดอลลาร์ และขายออปชั่นซื้อที่ราคา 4,550 ดอลลาร์ เป็นวิธีการที่กำหนดความเสี่ยงในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ได้ ดุลการค้าของสหรัฐที่แคบที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 อาจให้การสนับสนุนแก่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ามักมีผลกระทบต่อตลาดทองคำที่ซับซ้อน ดังนั้นเราจึงควรติดตามดัชนีเงินดอลลาร์ของสหรัฐ (DXY) อย่างใกล้ชิด การเคลื่อนไหวที่สูงกว่า 104 อาจทำให้การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำชะลอตัวและจำเป็นต้องใช้ตัวเลือกขายเพื่อลดความเสี่ยงในตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะยาว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
