ผลกระทบจากเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
ผู้บริหารมองว่าผลกระทบจากเงินเฟ้อนี้เป็นเพียงชั่วคราว แต่ก็เตือนถึงผลกระทบในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น บันทึกการประชุมเปิดเผยว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ยังคงอ่อนแอ โดยการหดตัวของ GDP ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ -0.29% ภารกิจของธนาคารแห่งเม็กซิโกคือการรักษามูลค่าของ Peso ผ่านเงินเฟ้อต่ำและเสถียรในระดับ 2% ถึง 4% Banxico ใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือ โดยปรับขึ้นเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูง และนโยบายการเงินของพวกเขาจะพิจารณาการกระทำของธนาคารกลางสหรัฐเป็นอย่างมาก Banxico ประชุมปีละแปดครั้ง โดยมักจะตอบสนองต่อหรือตั้งใจเตรียมการต่อการกระทำของ Fed บันทึกล่าสุดของธนาคารกลางเม็กซิโกแสดงให้เห็นว่ามีการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนไปสู่การเข้ามาแบบระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไปในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย การลงคะแนน 4 ต่อ 1 ในการประชุมเดือนธันวาคมปี 2025 โดยมีสมาชิกคนหนึ่งต้องการให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ แสดงให้เห็นว่าหนทางในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง การแบ่งแยกในคณะกรรมการนี้แสดงถึงการโต้วาทีที่หนักหน่วงและขึ้นอยู่กับข้อมูลในอนาคต ความระมัดระวังใหม่นี้มีเหตุผล เนื่องจากเราพบข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงก่อนสิ้นปี 2025 โดยเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 4.8% ซึ่งยืนยันถึงความกังวลว่าภาษีใหม่สำหรับสินค้านำเข้าจากภูมิภาคเอเชียกำลังสร้างแรงกดดันด้านราคา ที่อาจไม่ชั่วคราวอย่างที่หวัง สำหรับนักเทรด นี่หมายความว่าเงินเฟ้อที่รบกวนในปี 2022 และ 2023 อาจยังคงอยู่ยาวนานกว่าที่คาดการณ์การปรับสมดุลระหว่างเงินเฟ้อและการเติบโตของเศรษฐกิจ
ในขณะเดียวกัน ธนาคารกำลังเผชิญกับเศรษฐกิจที่อ่อนแออย่างมาก ซึ่งมีการหดตัวในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 และยังคงซบเซาในไตรมาสที่ 4 ตัวเลขการผลิตอุตสาหกรรมล่าสุดที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ยืนยันถึงการตกต่ำนี้ แสดงถึงการลดลงในการผลิต โรงงานซึ่งสร้างความท้าทายในการปรับสมดุล ต้องทำให้ธนาคารต้องเลือกว่าจะต่อสู้กับเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต ค่า Peso ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้สามารถลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมปี 2025 ยังคงได้รับการสนับสนุนจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญกับสหรัฐอเมริกา ขณะที่ Banxico ลดอัตราดอกเบี้ยลงมาอยู่ที่ 7% ธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 5.25-5.50% ทำให้การลงทุนในอัตราแลกเปลี่ยนนี้น่าสนใจ แต่โทนเสียงใหม่ที่ระมัดระวังของ Banxico อาจชะลอแรงขับเคลื่อนของ Peso เมื่อพิจารณาจากสัญญาณที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ เราควรคาดหวังถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสกุลเงิน Peso ของเม็กซิโกและในตลาดอัตราดอกเบี้ย โดยนักเทรดอนุพันธ์อาจพิจารณาการซื้อกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือก เช่น การวางเดิมพันสองทิศทางใน USD/MXN ซึ่งจะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ขณะที่ตลาดประมวลผลว่าปัญหาเงินเฟ้อหรือการเติบโตจะมีน้ำหนักมากกว่ากัน VIX ที่เทียบเท่ากับสกุลเงิน Peso ของเม็กซิโกได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนในสัปดาห์แรกของปี 2026
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
