ยอดการค้าสินค้าและดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์สหรัฐมาจากการปรับปรุงยอดการค้า โดยขาดดุลการค้าสินค้าและบริการลดลงมาอยู่ที่ 29.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้ว่าจะอยู่ที่ 58.9 พันล้านดอลลาร์ และถือเป็นการขาดดุลที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2009 โดยมีการเติบโตของการส่งออกและการนำเข้าที่ลดลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 98.80 ได้รับจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ตลาดมีมุมมองที่ลดความเสี่ยงเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟด (Federal Reserve) อาจยังคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนมกราคมนี้ ในญี่ปุ่น เยนเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมจากข้อจำกัดของจีนที่เกี่ยวกับการส่งออกแบบใช้สองทาง และการสอบสวนการนำเข้าดีคลอโรซิลาน การเติบโตของรายได้เงินสดจากแรงงานในญี่ปุ่นยังคงอ่อนแอในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นเพียง 0.5% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้วแนวโน้มสำหรับ USD/JPY
ย้อนกลับไปในต้นปี 2025 เราเห็นคู่เงิน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 157.00 ขับเคลื่อนโดยตลาดแรงงานของสหรัฐที่แข็งแกร่งและเยนที่อ่อนแอ การวิเคราะห์นี้ถูกต้องเนื่องจากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปในปีนั้น โดยดอกเบี้ยของสหรัฐและญี่ปุ่นทำให้เยนอยู่ภายใต้แรงกดดัน คู่เงินนี้ในที่สุดก็ทดสอบจุดสูงสุดในรอบหลายทศวรรษในภายหลังของปี 2025 ตั้งแต่วันอาทิตย์ที่ 8 มกราคม 2026 ธรรมชาติของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐยังคงเป็นธีมหลัก ทำให้แนวโน้มซับซ้อนไป อีกทั้งรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนธันวาคม 2025 ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานอย่างเป็นที่น่าประหลาดใจจำนวน 216,000 ตำแหน่ง โดยอัตราการว่างงานคงที่อยู่ที่ 3.7% ข้อมูลนี้เสริมความคิดว่าเฟดซึ่งได้ลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในครึ่งหลังของปี 2025 ไม่มีเหตุผลที่จะต้องเร่งลดอัตราดอกเบี้ยอีก สำหรับนักเทรด นี่หมายถึงช่วงเวลาของความมั่นคงในความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ ซึ่งอาจช่วยลดความผันผวน สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การขายออปชันน่าสนใจ และนักเทรดอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์เช่นการขายออปชันที่หมดอายุเร็วบนฟิวเจอร์ส SOFR โดยตำแหน่งนี้จะได้รับผลกำไรจาก absence of sharp rate moves ซึ่งตรงกับข้อมูลปัจจุบันที่แสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่มั่นคงที่ยังคงอยู่ ในทางกลับกัน สถานการณ์ในญี่ปุ่นมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยตั้งแต่ข้อมูลค่าจ้างที่อ่อนแอในปลายปี 2024 ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ยกเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในปลายปี 2025 ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญ แต่ก็มีความลังเลที่จะส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เวลานี้ข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างจากญี่ปุ่นแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นเพียง 1.5% ซึ่งแม้จะเป็นการปรับปรุง แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะรับประกันการปรับนโยบายที่เข้มงวด ความลังเลจากธนาคารกลางญี่ปุ่น บวกกับอัตรา USD/JPY ที่ยังสูงอยู่ที่ประมาณ 160.75 สร้างความเสี่ยงที่ไม่สมดุล นักเทรดอาจมองหาการซื้อออปชันแบบ put ที่ไม่อยู่ในเงินของ USD/JPY กลยุทธ์นี้เสนอวิธีการที่มีต้นทุนต่ำและความเสี่ยงที่ชัดเจนในการตั้งรับต่อการแทรกแซงที่ไม่คาดคิดหรือการเปลี่ยนไปสู่ทิศทางที่ดูกระชับขึ้นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น ซึ่งจะส่งผลให้เยนแข็งค่าขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
