เริ่มต้นปี 2026 Coca-Cola และ Pepsi เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาความมั่นคงในพอร์ตการลงทุนของตน เนื่องจากมีความต้องการที่ต่อเนื่อง สต็อกที่ป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้มักมีการทำงานที่ดีในช่วงการปรับตลาด
การเป็นเจ้าของหุ้นของ Coca-Cola อยู่ที่ 64% ขณะที่ของ Pepsi อยู่ที่ 75% ซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นคง ROIC (ผลตอบแทนจากเงินลงทุน) ของ Coca-Cola อยู่ที่ 18% สูงกว่า Pepsi ที่ 14% แม้ว่า Pepsi จะขยายไปสู่ธุรกิจอาหารและขนม แต่ Coca-Cola เน้นมากกว่าที่เครื่องดื่ม แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการส่งคืนเงินลงทุนสู่กำไร
ผลประกอบการของ Coca-Cola ในปี 2025 มีการเติบโต 3% สู่ 2.98 ดอลลาร์ต่อหุ้น คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8% ในปี 2026 สู่ 3.22 ดอลลาร์ ยอดขายในช่วงนี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 5% สู่ 51.01 พันล้านดอลลาร์ ส่วนผลประกอบการของ Pepsi ในปี 2025 ลดลงเล็กน้อยเหลือ 8.12 ดอลลาร์ แต่คาดว่าจะฟื้นตัว 5% สู่ 8.55 ดอลลาร์ในปี 2026 ยอดขายมีแนวโน้มเพิ่ม 4% สู่ 97.07 พันล้านดอลลาร์
ในเรื่องการประเมินค่า Pepsi ซื้อขายที่ 16 เท่าของผลประกอบการข้างหน้า ขณะที่ Coca-Cola ซื้อขายในราคาที่สูงกว่าที่ 6 เท่าของยอดขายข้างหน้า อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยประจำปีของปีปันผลของ Coca-Cola สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรมที่ 3% ในขณะที่ Pepsi เสนอ 4% ทั้งสองบริษัทได้รับการเรียกขานว่า “Dividend Kings” ซึ่งเพิ่มการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลามากกว่า 50 ปี
เมื่อมองไปที่ตลาดโดยรวมที่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล เราจึงมองหาหุ้นที่มีความมั่นคงเช่น Coca-Cola และ Pepsi การถือหุ้นของสถาบันสูงถึง 75% สำหรับ Pepsi และ 64% สำหรับ Coca-Cola บ่งบอกถึงความมั่นคง แต่สิ่งที่สำคัญกว่าที่จะมองไปในสัปดาห์ข้างหน้าคือรายงานผลประกอบการที่จะมาถึง Pepsi จะรายงานในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ และ Coca-Cola ตามมาทันทีในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ซึ่งสร้างแรงกระตุ้นที่ชัดเจนสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น
Pepsi ดูเหมือนจะมีการประเมินค่าที่น่าสนใจมากกว่าเมื่อซื้อขายที่ 16 เท่าของผลประกอบการข้างหน้า ซึ่งสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ เราเห็นว่าลักษณะธุรกิจที่หลากหลาย โดยเฉพาะแผนก Frito-Lay มีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง 5% ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 ซึ่งอาจสร้างความเซอร์ไพรส์ในเชิงบวกในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ ผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงกว่า 4% ยังช่วยทำให้ราคาหุ้นมีความมั่นคงมากขึ้น
ในทางกลับกัน Coca-Cola กำลังซื้อขายในราคาที่สูง โดยเฉพาะในอัตราส่วนราคาต่อยอดขายข้างหน้าที่ 6 เท่า ราคาที่สูงนี้อาจทำให้มีความเสี่ยงในการตกลง หากรายงานผลประกอบการในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ไม่เป็นไปตามเป้าหมายที่คาดหวัง แม้ว่าจะมี ROIC ที่ 18% ซึ่งน่าประทับใจ แต่ความอ่อนแอในแนวทางข้างหน้าอาจกระตุ้นให้เกิดการขายหุ้น
ในระยะที่ตลาดมีความผันผวนน้อย ด้วยดัชนี VIX ที่อยู่ใกล้ 14 ตลอดช่วงปลายปี 2025 เบี้ยประกันภัยในตัวเลือกจึงต่ำ จึงเป็นโอกาสในการวางตำแหน่งสำหรับการเซอร์ไพรส์จากผลประกอบการในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในราคาที่ไม่สูง ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าสามารถพิจารณาซื้อออปชันเพียงพอสำหรับ Coca-Cola เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการประเมินค่าที่สูงของบริษัท
ย้อนกลับไปในปี 2025 เราสังเกตว่าความเห็นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนดีขึ้นอย่างไม่คาดคิดในไตรมาสสุดท้าย ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อทั้งสองบริษัท อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าแม้จะเป็นยักษ์ใหญ่ที่มั่นคงเหล่านี้ การพลาดในการคาดการณ์รายได้อาจทำให้ราคาหุ้นลดลง 4-6% ในวันหลังจากประกาศผลประกอบการ ดังนั้น แนวทางที่ออกในรายงานเดือนกุมภาพันธ์เหล่านี้จะมีความสำคัญเช่นเดียวกับผลลัพธ์ของปีงบประมาณ 2025 เอง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
