JOLTS Job Openings and Market Impact
รายงานนี้มีผลกระทบเล็กน้อยต่อตลาด โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 98.60 สถานการณ์ของตลาดแรงงานมีความสำคัญต่อการวัดสุขภาพทางเศรษฐกิจและการประเมินค่าเงิน
ระดับการจ้างงานที่สูงสามารถกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ส่งผลดีต่อมูลค่าเงิน ตลาดแรงงานที่ตึงตัวมักนำไปสู่ค่าแรงที่สูงขึ้น อาจมีผลกระทบต่อเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน
การเติบโตของค่าแรงเป็นจุดเน้นที่สำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย เนื่องจากอาจทำให้ราคาสินค้าของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น แตกต่างจากราคาพลังงาน การเติบโตของค่าแรงจะมีผลกระทบต่อเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ช่วยในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลาง
ธนาคารกลางมีการพิจารณาสถานการณ์ตลาดแรงงานตามวัตถุประสงค์ของตน ธนาคารกลางสหรัฐมุ่งหวังให้มีการจ้างงานสูงสุดและความมั่นคงของราคา ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรปมุ่งเน้นการควบคุมเงินเฟ้อ สถานการณ์แรงงานมีบทบาทสำคัญในการประเมินสุขภาพทางเศรษฐกิจ
Recent Trends in Labor Market
เรากำลังเห็นรูปแบบที่คุ้นเคยของตลาดแรงงานที่เริ่มเย็นลง ซึ่งทำให้นึกถึงช่วงเวลาก่อนหน้านี้เมื่อมีตำแหน่งงานว่างลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ รายงาน JOLTS ล่าสุดในเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 8.5 ล้านตำแหน่ง โดยยังคงแนวโน้มลดลงอย่างชัดเจนจากระดับสูงสุดที่เราเห็นเมื่อต้นปีที่ผ่านมา การลดลงนี้ในความต้องการแรงงานเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับตลาด
ข้อมูลดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานเพียง 150,000 ตำแหน่งเมื่อคาดการณ์ไว้ที่ 180,000 นอกจากนี้เรายังเห็นอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.0% และที่สำคัญ การเติบโตของค่าแรงปีต่อปีก็ลดลงเหลือ 3.9% ข้อมูลชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่เริ่มชะลอตัว ซึ่งมีผลต่อความคาดหวังในด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ
ข้อมูลนี้ทำให้ผู้ซื้อขายควรเตรียมตัวสำหรับธนาคารกลางสหรัฐที่มีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดกำลังตั้งราคาในความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นสำหรับการลดดอกเบี้ยในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งหมายถึงการมองหาตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ย เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพื่อคาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเร็วขึ้นหรือมีความลึกมากกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน เราเชื่อว่าออปชั่นเรียกบน ETF พันธบัตรรัฐบาลจะกลายเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะลดลง
ความไม่แน่นอนในเรื่องเวลาที่แน่นอนของการเคลื่อนไหวครั้งแรกของ Fed จะเพิ่มความผันผวนในตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ผู้ซื้อขายออปชั่นควรพิจารณากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากความผันผวนของราคา เช่น การถือออปชั่นแบบ straddle บนดัชนีหุ้นหลัก VIX ซึ่งอยู่ใกล้ 14 ตลอดปลายปี 2025 กำลังแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัว และการซื้อออปชั่นเรียกบน VIX อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ฉลาด
แนวโน้มนี้ยังส่งผลลบโดยตรงต่อลักษณะของดอลล่าร์สหรัฐ เนื่องจากความคาดหวังในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้สกุลเงินนี้น่าสนใจน้อยลง เรากำลังติดตาม DXY ซึ่งได้ทำลายระดับ 102 ที่ถืออยู่ในช่วงที่ 4 ของปี 2025 แล้ว ผู้ค้าที่ทำธุรกรรมในอนาคตควรพิจารณาการซื้อออปชั่นใส่บน ETF ที่ติดตามดอลลาร์หรือการตั้งตำแหน่งที่ทำกำไรจากการลดลงในอนาคตของ USD เทียบกับสกุลเงินที่คาดว่าธนาคารกลางจะยังคงคงระดับดอกเบี้ยไว้
สร้างบัญชี VT Markets สดของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
