ในเดือนธันวาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอิตาลีมีการเพิ่มขึ้นปีต่อปีที่ 1.2% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 1.1% เล็กน้อย ตัวเลขนี้แสดงแนวโน้มในเศรษฐกิจอิตาลีและให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับรูปแบบเงินเฟ้อในยุโรปที่กว้างขึ้น
ผู้ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในตลาดเงินจะเฝ้าติดตามผลกระทบของข้อมูลนี้ต่อยูโร การเคลื่อนไหวในคู่สกุลเงิน เช่น EUR/CHF และ EUR/USD อาจเกิดขึ้นเมื่อมีการประเมินข้อมูลเศรษฐกิจนี้และข้อมูลอื่น ๆ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ
ข้อมูลเพิ่มเติมกล่าวถึงสถานะของคู่สกุลเงินต่างๆ โดยมีการกล่าวถึง EUR/JPY ที่มีการลดลง และ GBP/USD ที่อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในวัน การวิเคราะห์ในเรื่องสินค้าโภคภัณฑ์ยังได้แก่ ราคาทองคำที่ต่ำที่สุดในสองวัน และการหยุดชะงักในราคาของ Bitcoin, Ethereum และ XRP ท่ามกลางการไหลเข้าของกองทุน ETF ที่หลากหลาย
ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดจากอิตาลีเป็นสัญญาณเตือนเล็กน้อย เราคิดว่าเงินเฟ้อกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ตัวเลข 1.2% ในเดือนธันวาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าความกดดันด้านราคาอาจจะยึดติดได้มากกว่าที่เราคาดไว้ ซึ่งทำให้เราต้องพิจารณาใหม่ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจจะลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วเพียงใดในปีนี้
ข้อมูลจากอิตาลีนี้สอดคล้องกับรูปแบบที่กว้างขึ้นที่เราเห็นในยุโรปเมื่อเดือนที่แล้ว การประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนธันวาคม 2025 เพิ่มขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.4% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งขัดจังหวะแนวโน้มลดลงที่เราเห็นมาเป็นเวลาส่วนใหญ่ของปี การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นว่าการตั้งราคาตัวเลือกในอนาคต EURIBOR ควรมีแนวโน้มไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB น้อยลงในครึ่งแรกของปี 2026 กว่าที่เคยคาดไว้
ด้วยความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับเส้นทางของ ECB ความผันผวนที่คาดหมายเกี่ยวกับยูโรน่าจะเพิ่มขึ้น เราควรพิจารณาซื้อสัญญาซื้อขายที่เรียกว่า straddles หรือ strangles บน EUR/USD ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างมาก กลยุทธ์นี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะเมื่อรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ จะมาเร็วๆ นี้ ซึ่งมักมีศักยภาพในการสร้างความเคลื่อนไหวในตลาดเงิน
สำหรับตลาดหุ้น เงินเฟ้อที่ต่อเนื่องนี้เป็นอุปสรรค ECB ที่รอบคอบมากขึ้นหมายความว่า ค่าธรรมเนียมการกู้ยืมยังคงสูงเป็นเวลานาน ซึ่งอาจจะกดดันกำไรของบริษัทและการประเมินมูลค่าของหุ้น เราควรพิจารณาซื้อสัญญาซื้อขายที่เรียกว่า put options บนดัชนี Euro Stoxx 50 เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความเป็นไปได้ของการลดลงในหุ้นของยุโรปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เราควรติดตามอนาคตของพันธบัตรรัฐบาลอิตาลีอย่างใกล้ชิด ในปี 2025 เราเห็นว่า ช่องว่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรอิตาลีกับเยอรมันกว้างขึ้นทุกครั้งเมื่อมีความกลัวเกี่ยวกับเงินเฟ้อเกิดขึ้น ข้อมูลล่าสุดนี้อาจจะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่คล้ายกัน ทำให้การถือสถานะขายในอนาคต BTP เป็นการเทรดที่ทำกำไรได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
