การฟื้นตัวที่เป็นไปได้
การตัดสินที่ไม่ดีกับภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจส่งผลให้เกิดการฟื้นตัวในตลาดนอกสหรัฐ โดยเฉพาะในประเทศที่ได้รับผลกระทบ เช่น อินเดีย บราซิล แอฟริกาใต้ และแคนาดา ดัชนี MSCI World (ไม่รวมสหรัฐ) ดัชนีนิเคอิ ดัชนี FTSE 100 และดัชนี Eurostoxx 50 มีผลการดำเนินงานดีกว่าดัชนี S&P 500 และแนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไปหากศาลมีคำตัดสินที่ไม่ดีต่อการตั้งภาษีดังกล่าว เรากำลังเผชิญกับเหตุการณ์ผันผวนที่สำคัญในวันศุกร์นี้ นั่นคือ การตัดสินภาษีของศาลสูงสุดและรายงานการจ้างงานในเดือนธันวาคม ดัชนีความผันผวน CBOE หรือ VIX ขึ้นไปอยู่ที่ 18 ในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับสองเหตุการณ์สำคัญนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังคำนวณการเคลื่อนไหวที่เฉียบพลันสำหรับดัชนี S&P 500 ภายในสิ้นสัปดาห์ หากศาลมีคำตัดสินไม่สนับสนุนภาษีศุลกากรตามที่ตลาดคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็น 75% เราอาจเห็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในตลาดนอกสหรัฐ ดัชนี iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) เพิ่มขึ้น 4% ในปีนี้แล้ว และการตัดสินที่เป็นผลดีอาจเร่งการเติบโตในตลาดในแคนาดา อินเดีย และบราซิล ผลลัพธ์นี้อาจทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ส่งผลดีต่อผลตอบแทนจากการลงทุนในต่างประเทศ หากมองย้อนกลับไปที่ข้อพิพาททางการค้าในปี 2018 และ 2019 เราเห็นว่าส่วนต่างๆ ที่มีห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศ เช่น เทคโนโลยีและอุตสาหกรรม ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากภัยคุกคามทางภาษี การตัดสินเพื่อยกเลิกจะเป็นประโยชน์ต่อส่วนต่างๆ เหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีการขายและการผลิตในต่างประเทศจำนวนมาก เราควรจับตาดูการเคลื่อนไหวที่โดดเด่นในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และเครื่องจักรหนักปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินของศาล
การตัดสินที่ไม่คาดคิดสนับสนุนภาษีศุลกากรจะส่งผลกระทบต่อตลาดที่มีความเสี่ยงอย่างหนัก เนื่องจากเปิดทางให้มีการดำเนินการปกป้องมากขึ้น ในสถานการณ์นี้ เราคาดว่าจะมีการโยกย้ายไปสู่ความปลอดภัย ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่า ผู้ค้าสามารถพิจารณาซื้อออปชันป้องกันที่กองทุน Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากผลลัพธ์นี้ เนื่องจากลักษณะของคำตัดสินของศาลเป็นแบบสองทาง การซื้อออปชันสตรัดเดิลในดัชนีกว้าง เช่น SPY หรือ iShares Russell 2000 ETF (IWM) อาจเป็นวิธีการในการซื้อขายการเคลื่อนไหวที่คาดหวัง กลยุทธ์นี้สร้างกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง โดยไม่ต้องคาดเดาคำตัดสินของศาลอย่างถูกต้อง VIX ที่สูงหมายความว่าออปชันเหล่านี้มีราคาแพงขึ้น แต่การเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้อาจทำให้ค่าใช้จ่ายนั้นคุ้มค่า รายงานการจ้างงานเพิ่มความซับซ้อน เนื่องจากตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐและลดความกระตือรือร้นบางประการสำหรับหุ้นในต่างประเทศ แม้ว่าภาษีจะถูกยกเลิกไปแล้วก็ตาม ในทางตรงกันข้าม รายงานที่อ่อนแอควบคู่กับการตัดสินไม่สนับสนุนภาษี จะเป็นแรงกระตุ้นที่ทรงพลังสำหรับการฟื้นตัวระดับโลก เราจำเป็นต้องเตรียมตัวเพื่อตอบสนองต่อข่าวทั้งสองส่วนที่ตีกันในตลาดในวันศุกร์นี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
