ความสำคัญของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ทองคำมีค่ามาตั้งแต่อดีตในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน และในปัจจุบันถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน โลหะนี้ถือเป็นการป้องกันการเงิน เศรษฐกิจที่มีค่าใช้จ่ายสูง และการลดค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นกับการสนับสนุนของรัฐบาล ผู้ซื้อทองคำที่ใหญ่ที่สุดคือธนาคารกลาง ซึ่งใช้ทองคำในการกระจายการถือครองและรักษาความน่าเชื่อถือทางเศรษฐกิจ ในปี 2022 ธนาคารกลางได้ซื้ทองคำไป 1,136 ตัน เศรษฐกิจเกิดใหม่เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มการสำรองทองคำของตนอย่างรวดเร็ว ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล โดยมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อสินทรัพย์เหล่านี้อ่อนค่า ปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อราคาทองคำรวมถึงความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ สภาพเศรษฐกิจ และอัตราดอกเบี้ย โดยมักจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงพลศาสตร์ตลาดและกลยุทธ์การซื้อขาย
ปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาคือการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจากธนาคารกลางสหรัฐ หลังจากที่ธนาคารกลางหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน 2025 ตลาดฟิวเจอร์สในขณะนี้คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 60% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 การลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้การถือทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยมีความน่าสนใจมากขึ้น เรายังเห็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่งช่วยเสริมแนวโน้มที่ดีนี้ ข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมการทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางได้ซื้อมากขึ้นอีก 220 ตันในไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการซื้อที่รุนแรงตั้งแต่ปี 2022 ความต้องการที่ต่อเนื่องจากผู้เล่นหลักสร้างแนวราคาให้มั่นคง ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์ โดยเฉพาะความตึงเครียดที่เกิดขึ้นในทะเลจีนใต้ ก็กำลังผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย หลังจากที่ตลาดหุ้นมีการกระตุ้นอย่างมากในปี 2025 ปัจจุบันเรากำลังเห็นการหมุนเวียนออกจากหุ้นที่มีความเสี่ยงมากขึ้นและเข้าไปในทองคำ การหันตัวไปหาความปลอดภัยนี้ช่วยเสริมแนวโน้มที่ดีให้กับโลหะมีค่า สำหรับผู้ที่ทำการซื้อขายอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้บ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นของความผันผวน ที่ทำให้กลยุทธ์การทำออปชันมีความน่าสนใจโดยเฉพาะ เราคิดว่าการซื้อออปชันซื้อหรือการตั้งค่า bull call spreads บนฟิวเจอร์สทองคำอาจเสนอวิธีที่มีต้นทุนต่ำในการได้รับการเปิดรับผลกระทบในขณะที่กำหนดความเสี่ยง วิธีนี้ถือเป็นวิธีที่รอบคอบเมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาที่แน่ชัดของการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลาง ผู้ค้าที่ยังมีตำแหน่งในฟิวเจอร์สควรพิจารณาใช้การลดราคาทุกครั้งเป็นโอกาสในการเพิ่มตำแหน่งยาว ระดับสูงก่อนหน้านี้จากเดือนธันวาคม 2025 เป็นระดับสนับสนุนที่สำคัญที่ต้องระวัง หากมีการพุ่งขึ้นยืนแบบต่อเนื่องเหนือระดับปัจจุบัน อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์หน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
