ความท้าทายที่เพิ่มขึ้นในด้านการค้า
เรากำลังติดตามการลดลงอย่างเฉียบพลันในการส่งออกของอินโดนีเซีย โดยตัวเลขในเดือนพฤศจิกายนปี 2025 ที่ -6.6% ยืนยันการเร่งตัวที่น่ากังวลจากตัวเลขในเดือนตุลาคม การลดลงนี้บ่งชี้ว่าความต้องการทั่วโลกที่ลดลงกำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจหนักกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในตอนแรก แนวโน้มนี้กดดันดุลการค้าและแนวโน้มการเติบโตโดยรวมของประเทศเมื่อเข้าสู่ปีใหม่ ข้อมูลนี้เสริมมุมมองที่ไม่ดีเกี่ยวกับเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) การอ่อนค่าล่าสุดของ IDR ผ่านระดับ 15,950 ต่อ USD ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ได้ทดสอบล่าสุดในไตรมาสที่สามของปี 2025 แสดงถึงโมเมนตัมสำหรับการอ่อนค่าต่อไป เราเห็นคุณค่าในความคิดที่จะพิจารณาสัญญาซึ่งสามารถทำกำไรจากการอ่อนค่าดังกล่าว เช่น การซื้อออปชั่นขายบน IDR หรือการสร้างตำแหน่งยาวในฟิวเจอร์ส USD/IDR การชะลอตัวนี้ยังสอดคล้องกับข้อมูลภายนอกล่าสุด รวมถึง PMI การผลิตของจีนในเดือนธันวาคมปี 2025 ที่ลดลงเหลือ 49.7 ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัวในกิจกรรมสำหรับตลาดส่งออกที่สำคัญ พร้อมกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง เช่น น้ำมันปาล์ม ซึ่งในอดีตทำให้มากกว่า 15% ของการส่งออกของอินโดนีเซีย ภาพรวมพื้นฐานสำหรับรายได้จากการส่งออกยังคงอ่อนแอ สถานการณ์นี้บ่งชี้ว่าการทำงานไม่ดีของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์น่าจะยังคงดำเนินต่อไปผลกระทบต่อตลาดและกลยุทธ์
สำหรับตลาดหุ้น เราควรคาดหวังรายงานผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ปี 2025 ที่ผิดหวังจากบริษัทที่เน้นการส่งออก ซึ่งกำลังจะมาถึงในสัปดาห์หน้า ดัชนี IDX Composite จึงมีความเสี่ยงต่อการปรับฐาน เราเชื่อว่าผู้ค้าเพควรมองหาการขายชอร์ตฟิวเจอร์ส IDX หรือการซื้อออปชั่นป้องกันบน ETF ตลาดกว้างเพื่อป้องกันความอ่อนแอนี้ การชะลอเศรษฐกิจนี้ พร้อมกับข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนธันวาคมปี 2025 ที่ลดลงเหลือ 2.8% ทำให้ธนาคารอินโดนีเซียมีเหตุผลชัดเจนในการพิจารณาการผ่อนคลายมาตรการทางการเงิน ตลาดน่าจะเริ่มประเมินการปรับลดดอกเบี้ยภายในไตรมาสแรกของปี 2026 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้ตำแหน่งยาวในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลอินโดนีเซียเป็นกลยุทธ์ที่น่าดึงดูดมากขึ้นในการใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่ลดลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
