The Fed and Interest Rates
Fed เพิ่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม ซึ่งมีเป้าหมายในช่วง 3.50%–3.75% หลังจากที่ลดลงรวม 75 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2025 ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 81.7% ที่จะมีการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคมที่จะถึงนี้ และมีโอกาส 18.3% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย การพัฒนาเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงและมูลค่าเงินตราที่ปรับตัว ชี้ให้เห็นถึงความซับซ้อนในตลาดการเงิน ปัญหาเงินเยนของญี่ปุ่นได้รับผลกระทบจากนโยบายของ BoJ, ความแตกต่างของผลตอบแทนพันธบัตร และความรู้สึกความเสี่ยงที่กว้างขึ้น ด้วยการส่งสัญญาณนโยบายที่เข้มงวดจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในปี 2026 เราเห็นปัจจัยพื้นฐานที่ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเปรียบเทียบกับเยนเริ่มอ่อนแรงลง การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Fed มีแนวโน้มที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งเริ่มต้นจากการลดลง 75 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2025 ปัจจุบัน USD/JPY กำลังเคลื่อนไหวรอบๆ 156.20 และมีสัญญาณการกดดันลงไปอีก ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับคู่เงินนี้กำลังแคบลงและสนับสนุนมุมมองนี้ เราเห็นการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ เหลือ 3.6% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 10 ปีที่เพิ่มขึ้นเป็น 1.1% ลดลงกว่าร้อยจุดเปอร์เซ็นต์ในปีที่ผ่านมา การลดลงนี้ทำให้การถือครองดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับเยนของญี่ปุ่นด้อยค่าลง แสดงให้เห็นว่าวิธีที่ง่ายที่สุดคือการลดลงสำหรับคู่เงินนี้Strategies in Current Market Conditions
สำหรับผู้ซื้อขายออปชัน สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงการซื้อออปชันแบบ put บน USD/JPY เพื่อเตรียมตัวสำหรับการลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีแนวโน้มที่ชัดเจน กลยุทธ์เช่น put spreads อาจมีประสิทธิภาพเพื่อลดต้นทุนล่วงหน้าในการทำธุรกรรม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายที่เพิ่มขึ้นยังส่งผลให้อัตราความผันผวนโดยนัยในหนึ่งเดือนสูงขึ้นสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 11.2% ทำให้การตั้งราคาออปชันเป็นปัจจัยสำคัญในการเลือกกลยุทธ์ สำหรับผู้ซื้อขายฟิวเจอร์สควรพิจารณาการเปิดตำแหน่งขาย เป้าหมายคือการเคลื่อนไหวต่ำกว่า 155.00 ในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ความคิดเห็นส่วนใหญ่คิดว่าดอลลาร์จะอ่อนค่า โดยเฉพาะเนื่องจากเงินเฟ้อหลักของญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ มานานกว่า 20 เดือนติดต่อกัน ล่าสุดรายงานที่ 2.7% สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เงินเฟ้อที่ต่อเนื่องนี้ให้ BoJ มีมอบหมายชัดเจนในการดำเนินการตามเส้นทางเพื่อการปรับนโยบาย อย่างไรก็ตาม เราต้องระวังการประชุมเกี่ยวกับแถลงการณ์การประชุมของคณะกรรมการการตลาดการเปิดของเฟด (FOMC) ในเดือนธันวาคมที่จะถึงในวันอังคารนี้ รายละเอียดที่มีแนวโน้มเข้มงวดในรายงานอาจท้าทายว่าสามารถจะลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกสองครั้งในปี 2026 และทำให้เกิดการฟื้นตัวที่เฉียบพลัน แม้จะเป็นเพียงชั่วคราวก็ตามใน USD/JPY เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการคงอัตราในเดือนมกราคมได้ปรับขึ้นเป็นมากกว่า 81% ดังนั้นตลาดจึงมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของ Fed
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
