ราคาทองคำได้พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงการซื้อขายยุโรปตอนต้น โดยเพิ่มขึ้น 10% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาและเกือบ 70% ในปี 2025 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก ซึ่งทำให้มีความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นทองคำ
คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงโดยธนาคารกลางสหรัฐในปีหน้าอาจสนับสนุนความต้องการทองคำ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะลดค่าใช้จ่ายในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทำให้ทองคำมีเสน่ห์มากขึ้น ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2026 เนื่องจากเงินเฟ้อที่ลดลงและการเติบโตของงานที่ช้า
GDP ของสหรัฐในไตรมาสที่ 3 คาดว่าจะเติบโตที่อัตรารายปี 3.2% ลดลงจาก 3.8% ในไตรมาสที่ 2 รายงาน GDP ที่แข็งแกร่งอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อราคาทองคำ ผู้ค้าจะติดตามคำสั่งซื้อสินค้าคงทน, การผลิตอุตสาหกรรม และข้อมูลการจ้างงานจาก ADP ประจำสัปดาห์
สัญญาณทางเทคนิคของทองคำแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ชาร์ตรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ขณะที่ Bollinger Bands บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งขึ้น RSI แสดงว่าตลาดมีการซื้อเกิน ทำให้เราอาจต้องระวังการซื้อที่ราคาสูงเช่นนี้
ธนาคารกลางซึ่งเป็นเจ้าของทองคำรายใหญ่ที่สุดได้เพิ่มทองคำมากถึง 1,136 ตัน มูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ในสำรองในปี 2022 ทองคำมักจะมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง โดยจะเพิ่มขึ้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์ลดลงหรือเมื่อเกิดความไม่แน่นอนในตลาด
ราคาทองคำในปัจจุบันได้รับแรงผลักดันจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่องและความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2026 ข้อมูลล่าสุดยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายน 2025 อยู่ที่ 2.8% และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงเหลือประมาณ 98
แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นจะแข็งแกร่ง แต่สัญญาณทางเทคนิคก็ออกสัญญาณเตือนว่าตลาดมีการซื้อเกิน ค่า RSI ในช่วง 14 วันอยู่เหนือ 70 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเราควรระมัดระวังในการไล่ตามราคาที่สูงขนาดนี้ วิธีการที่ชาญฉลาดกว่าคือการรอให้ราคาลดลงชั่วคราวก่อนที่จะตั้งตำแหน่งซื้อใหม่
สำหรับผู้ที่ต้องการเทรดตามแนวโน้มนี้ ตัวเลือกสามารถช่วยในการบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ การซื้อออปชันแบบซื้อช่วยให้เราร่วมลงทุนในการเพิ่มราคาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ในขณะที่จำกัดการสูญเสียสูงสุดไว้ที่เบี้ยประกันที่จ่ายไปแล้ว สำหรับผู้ค้าที่ถือฟิวเจอร์สทองคำอยู่แล้ว สามารถซื้อออปชันแบบขายเพื่อประกันความเสี่ยงจากการลดราคาที่ไม่คาดคิดได้
เศรษฐกิจของสหรัฐในไตรมาสที่ 3 ที่จะรายงานในวันนี้อาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่เราหวังไว้ คาดว่าจะชะลอลงเหลือ 3.2% แต่ถ้าตัวเลขออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดอาจช่วยให้ดอลลาร์แข็งค่าได้ชั่วคราวและทำให้ราคาทองคำลดลง ข้อมูลเหล่านี้ในอดีตมักสร้างโอกาสในการลงทุนที่ดีภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่า
แรงผลักดันหลักยังคงเป็นความสัมพันธ์ตรงกันข้ามระหว่างทองคำกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะอ่อนตัวลงอีกเมื่อธนาคารกลางเริ่มเข้าสู่ช่วงเวลาที่ลดอัตราดอกเบี้ย ตราบใดที่ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ทางเดินที่น้อยที่สุดต้านทานสำหรับทองคำจะยังคงเป็นขาขึ้น ทุกการแข็งค่าของดอลลาร์ในสัปดาห์ต่อไปควรถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวชั่วคราวที่ตรงกันข้ามกับแนวโน้ม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
