ความท้าทายในเวเนซุเอลา
การผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาเผชิญกับอุปสรรคเพิ่มเติม เช่น ขาดแคลนแนฟทาที่มาจากรัสเซีย ขาดแคลนทรัพยากรนี้ทำให้ความพยายามในการแปรรูปน้ำมันของ PDVSA ถูกขัดขวาง ขณะที่เชฟรอนยังคงดำเนินกิจการในเวเนซุเอลา กลยุทธ์ของมันอาจเป็นแบบอย่างให้กับบริษัทอื่นที่ตั้งใจจะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมที่มีทรัพยากรอุดมสมบูรณ์ของประเทศ แม้จะมีความท้าทายในด้านภูมิศาสตร์การเมืองและทรัพยากร มองย้อนกลับไปที่สถานการณ์เมื่อหลายปีก่อน ตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครของเชฟรอนในเวเนซุเอลายังคงเป็นปัจจัยที่สำคัญ แต่สถานการณ์ได้เปลี่ยนไป การผลิตของเวเนซุเอลาฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย โดยอยู่ที่ประมาณ 950,000 บาร์เรลต่อวัน ตามรายงานประจำเดือนล่าสุดของ OPEC นับว่าเป็นการเพิ่มขึ้นที่อ่อนแอจากระดับต่ำสุด สำนักงานการเงินของสหรัฐฯ เพิ่งขยายใบอนุญาตการดำเนินงานของเชฟรอนออกไปอีกหกเดือน แต่ได้เชื่อมโยงการต่ออายุในอนาคตกับการพัฒนาทางการเมือง ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนใหม่ให้กับตลาดผลกระทบต่อการตลาด
เงื่อนไขทางการเมืองนี้ทำให้เราคาดว่าจะมีความผันผวนที่สูงขึ้นในตัวเลือกของเชฟรอน โดยเฉพาะสำหรับสัญญาที่หมดอายุรอบระยะเวลาต่อใบอนุญาตในฤดูร้อนปีหน้า ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดการหยุดชะงัก ทำให้กลยุทธ์อย่างการขายออปชันการเข้าถึงหรือการขายออปชันที่มีเงินสดสำรองบน CVX อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการเก็บผลประโยชน์ เราเห็นสิ่งนี้สะท้อนในดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (.OVX) ที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับผู้ที่มีมุมมองเชิงทิศทาง สถานการณ์นำเสนอความเป็นไปได้ที่ชัดเจน ผู้ค้ารายหนึ่งที่มีมุมมองเชิงบวกอาจใช้การกระจายตัวเรียกบน CVX เพื่อลงทุนในความเสถียรในการดำเนินงานต่อเนื่องและความประหลาดใจในการผลิตในทางบวก ในทางกลับกัน ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองที่สำคัญทำให้สมควรซื้อออปชันป้องกันหรือจัดตั้งการกระจายเพื่อป้องกันการประกาศเชิงลบจากวอชิงตัน สถานการณ์นี้ยังเพิ่มค่าใช้จ่ายความเสี่ยงที่ต่อเนื่องในตลาดน้ำมันที่กว้างขึ้น แม้ว่าเวเนซุเอลาจะมีส่วนแบ่งเล็กน้อยในอุปทานทั่วโลก ก็ตาม ท่ามกลางที่ราคาน้ำมัน WTI ปัจจุบันอยู่รอบๆ $85 สัญญาณใดๆ ของความไม่เสถียร เช่น ภาพถ่ายดาวเทียมจาก Planet Labs ที่แสดงการลาดตระเวนทางทะเลที่เพิ่มขึ้น สามารถทำให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทางบวกได้ ดังนั้นเราควรพิจารณาออปชันเรียกที่มีอายุยาวสำหรับ ETF น้ำมันเพื่อวางตำแหน่งสำหรับการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
