ความระมัดระวังในตลาดและนโยบายของเฟด
ความระมัดระวังในตลาดยังคงมีอยู่เนื่องจากนโยบายที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค ตั้งข้อสังเกตว่านโยบายพร้อมที่จะหยุดเพื่อประเมินผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดในไตรมาสแรก เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็น 78.0% ที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของเฟดในเดือนมกราคม เพิ่มขึ้นจาก 75.6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดลดลงมาอยู่ที่ 22.0% จาก 24.4% นักเทรดกำลังรอข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 3 กำไรของบริษัท และตัวเลขการผลิตอุตสาหกรรมหลังจากข้อมูลที่บ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟด เรากำลังเห็นโมเมนตัมที่ดีในฟิวเจอร์สหุ้น โดยได้รับแรงผลักดันจากความหวังในหุ้นปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่มีวันหยุด เราคาดว่าตลาดจะมีปริมาณการซื้อขายต่ำซึ่งอาจทำให้การเคลื่อนไหวของตลาดเกินจริง แสดงว่าขณะนี้แนวโน้มเป็นเชิงบวก แต่ควรจัดการตำแหน่งด้วยความระมัดระวังการเข้าใจอารมณ์ตลาดเทคโนโลยี
มุมมองที่ระมัดระวังของเฟดทำให้เราเข้าใจได้ว่าเราต้องระวัง ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค ได้ให้ความเห็นล่าสุดเกี่ยวกับการหยุดเพื่อตรวจสอบเศรษฐกิจ ซึ่งเสริมมุมมองนี้ ตลาดขณะนี้กำลังตั้งราคาความน่าจะเป็น 78% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมกราคม ทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่ง่ายๆ อาจผ่านไปแล้วสำหรับปัจจุบัน อารมณ์บวกในเทคโนโลยีสามารถเข้าใจได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากผู้เล่นสำคัญในด้านเซมิคอนดักเตอร์รายงานผลกำไรที่ดีกว่าคาดเกิน 15% ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการที่แข็งแกร่งในด้านปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม เราต้องชั่งน้ำหนักเทียบกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.4% ปีต่อปี ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังเล็กน้อย เงินเฟ้อที่ต่อเนื่องนี้อธิบายถึงท่าทีที่ลังเลของเฟดต่อการผ่อนคลายเพิ่มเติม ย้อนกลับไป ตลาดที่มีผลดำเนินการที่แข็งแกร่งในปีนี้ได้รับแรงผลักดันจากการลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดที่เรามองเห็นจากเฟดในไตรมาสแรกของปี 2025 ขณะนี้เราอยู่ในระยะการประเมิน โดยธนาคารกลางพยายามประเมินว่าการลดเหล่านั้นได้กระตุ้นแรงกดดันด้านราคาอีกครั้งหรือไม่ การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นเมื่อข้อมูลใหม่เกี่ยวกับ GDP และกำไรของบริษัทถูกเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ต่ำและอารมณ์เชิงบวก ออปชันเรียกที่มีวันหมดอายุใกล้เคียงบนดัชนีหุ้นเทคโนโลยีเช่น Nasdaq 100 อาจเป็นวิธีการเข้าร่วมในการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นในช่วงสิ้นปี ในทางกลับกัน ขณะนี้ ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) อยู่ที่ระดับต่ำสุดในปีที่ 13.5 การซื้อออปชันป้องกัน (puts) ถือว่ายังไม่แพงมากเพื่อป้องกันข่าวร้ายที่ไม่คาดคิด ระดับความผันผวนต่ำเหล่านี้อาจสร้างโอกาส แต่ก็ยังบ่งชี้ว่าตลาดอาจนิ่งเฉยจนเกินไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
