ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan) ได้ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี และแสดงแผนการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกหากสภาพเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาดการณ์ แม้จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ย แต่เงินเยนญี่ปุ่นก็อ่อนค่าลง เนื่องจากตลาดเห็นว่าอัตราการปรับขึ้นนั้นไม่เพียงพอที่จะทำให้เงินเยนฟื้นตัวในระยะสั้น
หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ได้พุ่งทะลุ 156 ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง แผนการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเป็นที่รู้จักกันมาระยะหนึ่ง โดยคาดว่าจะมีการปรับเพียงสองครั้งในปี 2025 ซึ่งจะห่างกัน 11 เดือน
เพื่อให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ต้องมีเงื่อนไขหลายประการในปีหน้า เช่น การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ การรักษาอัตราเงินเฟ้อที่ปกติ และการที่ธนาคารกลางมีความมุ่งมั่นที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนถึงระดับที่เหมาะสม องค์ประกอบเหล่านี้คาดว่าจะทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นในปีหน้า
ในเช้าวันนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี แม้ว่าธนาคารกลางจะส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอีก แต่เงินเยนกลับอ่อนค่าลง อัตรา USD/JPY ขึ้นสูงกว่า 156 เนื่องจากตลาดไม่เชื่อว่าธนาคารกลางจะดำเนินการได้รวดเร็วเพียงพอ
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ นี่สร้างโอกาสชัดเจนในระยะสั้นในสัปดาห์ข้างหน้า การตอบสนองของตลาดแสดงให้เห็นว่า ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนพฤศจิกายนเพิ่งประกาศที่ 2.5% และการเติบโต GDP ในไตรมาสที่ 3 ปรับลดลงเหลือเพียง 0.8% เราจึงเห็นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นมีพื้นที่เพียงเล็กน้อยในการเร่งความเข้มงวด
กลยุทธ์ในทันทีจึงควรเกี่ยวกับการทำตำแหน่งเพื่อตอบสนองต่อการอ่อนค่าของเงินเยนอย่างต่อเนื่องจนถึงสิ้นปีและต้นเดือนมกราคม การซื้อออปชัน USD/JPY ที่จะหมดอายุในระยะสั้นหรือการขายฟิวเจอร์ส JPY อาจเป็นวิธีการที่ดีในการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มปัจจุบัน ตลาดได้เรียนรู้จากการปรับอัตราที่ช้าในปีที่ผ่านมา โดยจำได้ว่าการปรับเล็กน้อยสองครั้งในปี 2025 ห่างกันเกือบหนึ่งปี
อย่างไรก็ตาม เราต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงในปี 2026 เนื่องจากปัจจัยหลายอย่างคาดว่าจะสอดคล้องเพื่อให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ในขณะที่ยังคงรักษาแนวโน้มปัจจุบัน เป็นการดีกว่าที่จะเริ่มมองหาทางเลือกที่มีอายุยาวกว่าซึ่งจะได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวที่สำคัญของเงินเยน การซื้อออปชัน USD/JPY ที่หมดอายุในกลางปี 2026 อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเตรียมตำแหน่งเพื่อการเปลี่ยนแปลงในที่สุด
การกลับตัวที่คาดหวังนี้ไม่ได้เกี่ยวกับธนาคารกลางญี่ปุ่นเพียงอย่างเดียว แต่ยังเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่คาดหวังจากธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) เราคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งจะทำให้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยแคบลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
