เยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลง ขณะที่ความสนใจของตลาดเปลี่ยนจากข้อมูลภายในประเทศที่แข็งแกร่งไปยังการประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ที่จะมาถึง ซึ่งคาดว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นและมีมุมมองที่เข้มงวดมากขึ้น
แม้จะมีข้อมูลการค้าและคำสั่งเครื่องจักรที่แข็งแกร่ง แต่เยนกลับลดลง 0.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยต่ำกว่าทุกสกุลเงิน G10 ยกเว้นปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ผู้เข้าร่วมตลาดได้ปรับตัวสำหรับเหตุการณ์ในอนาคต รวมถึงการตัดสินใจของ BoJ
คาดว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 จุดฐาน และนโยบายอาจอนุมัติเส้นทางอัตราที่สูงกว่าสำหรับปี 2026 พร้อมกับช่วงการซื้อขายที่กว้างขึ้นสำหรับผลตอบแทนในระยะยาว สำหรับ USD/JPY ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 154.27 เป็นระดับสำคัญสำหรับการสนับสนุน โดยมีแนวต้านในระยะสั้นอยู่เหนือ 156.50
ขณะที่การประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า เราเห็นว่าเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ส่งผลให้ USD/JPY เข้าใกล้ 162.50 แม้ว่าข้อมูลจากรัฐบาลล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าผลกระทบ 2% ที่ 2.2% สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 ผู้ค้าให้ความสำคัญกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่กว้างกว่าเรื่องพื้นฐานภายในประเทศ
เราเห็นรูปแบบที่คล้ายกันในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 เมื่อเยนตกลงอย่างไม่คาดคิดก่อนการปรับอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้มาก ในเวลานั้น ตลาดได้คำนวณการขึ้นอัตรา 25 จุดฐานอย่างเต็มที่ แต่การจัดตำแหน่งและการไหลของตลาดกว้างกลับมีอิทธิพลมากกว่า ทำให้คู่เงินนี้ขึ้นไปเหนือ 156 ย้อนกลับไปในช่วงนั้น สอนให้เรารู้ว่าการตอบสนองทันทีต่อการตัดสินใจของ BoJ อาจขัดแย้งกับสิ่งที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะเมื่อมีการคาดหวังการเคลื่อนไหวอยู่แล้ว
ความแตกต่างที่สำคัญในตอนนี้คือการเบี่ยงเบนทางนโยบายที่ยังคงอยู่กับสหรัฐอเมริกา โดยอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ยังคงอยู่ที่ 4.5% ทำให้การถือครองเยนเป็นทางการมีเสน่ห์ ความแตกต่างที่กว้างนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันเยนซึ่งลดลงกว่า 4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่กันยายน 2025 กองทุนที่มีการให้ยืมได้รายงานว่าเพิ่มการเปิดชอร์ตสุทธิของเยนเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน แสดงถึงความเชื่อว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไป
สำหรับผู้ค้าที่ใช้อนุพันธ์ สถานการณ์นี้สร้างการตั้งค่าที่น่าสนใจรอบการประกาศ BoJ ที่จะมาถึง ความผันผวนโดยนัยในระยะหนึ่งสัปดาห์สำหรับ USD/JPY เพิ่มขึ้นเป็น 11.5% จากค่าเฉลี่ย 8% ในเดือนที่ผ่านมา บ่งบอกว่าตลาดตัวเลือกพร้อมที่จะเผชิญกับการเคลื่อนไหวราคาอย่างมีนัยสำคัญ สภาพแวดล้อมนี้แสดงว่า กลยุทธ์เช่น long straddles ซึ่งสร้างกำไรจากการเคลื่อนไหวใหญ่ทั้งสองด้าน อาจจะถูกพิจารณาในการซื้อขายความไม่แน่นอน
เรากำลังจับตามองแนวต้านในระยะสั้นสำหรับ USD/JPY รอบระดับ 164.00 ซึ่งเป็นจิตวิทยาที่ไม่เคยถูกทดสอบนับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1980 โดยระดับสนับสนุนสำคัญสามารถพบได้ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ขณะนี้อยู่ใกล้ 160.75 การตัดสินใจที่ไม่คาดคิดหรือแนวทางที่ไม่เข้มงวดจาก BoJ สามารถกระตุ้นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงผ่านระดับเหล่านี้ได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
