เงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมด หลังจากที่ตกต่ำถึงระดับต่ำสุดในรอบสิบสัปดาห์ ในขณะที่ราคาทองคำและน้ำมันดิบมีการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการกดดันของสหรัฐฯ ต่อเวเนซุเอลา ประธานาธิบดีทรัมป์ได้สั่งให้มีการปิดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกลงโทษไม่ให้เข้าและออกจากเวเนซุเอลา ในขณะที่ตลาดหุ้นและพันธบัตรทั่วโลกยังคงมีความเสถียร
นักวิเคราะห์รายงานว่าการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐมีลักษณะคล้ายกับการปรับตัวขึ้นชั่วคราว ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงชี้ให้เห็นถึงการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ คณะกรรมการตลาดเปิดแห่งชาติสหรัฐฯ มีความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ยได้ถึง 50 จุดฐานซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นภายในปีหน้า เนื่องจากความต้องการแรงงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังไม่เกิดขึ้น เงินดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะถึงด้านล่างของช่วงระหว่างเดือนมิถุนายนถึงธันวาคม ซึ่งสอดคล้องกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และ G6
ข้อมูลแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของค่าแรงที่ช้าลง บ่งชี้ว่าตลาดเริ่มมีช่องว่างมากขึ้น ค่าแรงเฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนพฤศจิกายน และ 3.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งถือว่าต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.6% เกินกว่าการคาดการณ์ของคณะกรรมการในปี 2025 ขณะที่มีคนเข้าสู่ตลาดงานมากขึ้น ส่งผลให้ระดับการเข้าทำงานเพิ่มขึ้นเป็น 62.5%
ไม่มีข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับนโยบายของสหรัฐฯ ที่สามารถรายงานได้ในวันนี้ แต่การกล่าวสุนทรพจน์ของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์จะเป็นที่สนใจ ความหวังของวอลเลอร์ในการเป็นประธานเฟดมีแนวโน้มดีขึ้น ขณะที่ความสงสัยเกี่ยวกับผู้ที่นำหน้าอย่างเควิน แฮสเซตต์เกิดขึ้น ประธานาธิบดีทรัมป์กำลังสัมภาษณ์วอลเลอร์ในวันนี้
การแข็งค่าล่าสุดของเงินดอลลาร์เป็นการปรับขึ้นชั่วคราวมากกว่าการเริ่มต้นแนวโน้มใหม่ เราเชื่อว่าภาพรวมพื้นฐานยังชี้ให้เห็นถึงเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าขณะที่เราก้าวเข้าสู่ปี 2026 ตลาดเห็นด้วย โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นสูงกว่า 70% ในการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดในเดือนมีนาคม 2026
การเติบโตของค่าแรงที่ช้าลงและอัตราการว่างงานที่ 4.6% เป็นสัญญาณชัดเจนว่าตลาดแรงงานเริ่มอ่อนตัว ข้อมูลเกี่ยวกับการเรียกร้องการว่างงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มสูงกว่า 250,000 ราย ขณะที่รายงาน JOLTS ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงต่ำกว่า 8 ล้านตำแหน่งเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2021 ช่องว่างที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้เฟดมีเหตุผลมากพอที่จะเริ่มลดนโยบายการเงิน
ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้นไม่ใช่ข้อกังวลที่สำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับกรณีที่ชี้ให้เห็นถึงการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ รายงาน CPI ในเดือนพฤศจิกายนที่ปล่อยออกมาสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบปีต่อปี ลดลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดในปี 2022 และ 2023 แนวโน้มการลดอัตราเงินเฟ้อนี้ทำให้เฟดมีอุปสรรคใหญ่ลดน้อยลงในการเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย
ตามแนวโน้มนี้ เรามองเห็นโอกาสในการวางตำแหน่งเพื่อการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในสัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับยูโรและเยนญี่ปุ่น นักเทรดที่ใช้อนุพันธ์อาจพิจารณาซื้อออปชันซื้อใน EUR/USD หรือใช้ฟิวเจอร์สเพื่อตั้งตำแหน่งการขายเงินดอลลาร์ กลยุทธ์นี้มีกำไรจากความคาดหวังว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลงเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของโลก
การปิดล้อมน้ำมันเวเนซุเอลาของสหรัฐฯ ใหม่ทำให้ราคาพลังงานมีพื้นฐานรองรับ ส่งผลให้ความผันผวนของออปชันน้ำมันดิบในเดือนหน้าเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะยังคงอยู่เหนือ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะสั้น ทำให้ตำแหน่งซื้อในน้ำมันฟิวเจอร์สหรือตัวเลือกซื้อเป็นการค้าเชิงยุทธศาสตร์ที่น่าสนใจ ทองคำยังได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ โดยทำหน้าที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อความไม่แน่นอนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
