ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับมาตรฐานของยูโรโซน (HICP) ลดลง 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนพฤศจิกายน 2025 สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด การลดลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการสนทนาเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจในยูโรโซนยังคงเปลี่ยนแปลง
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังติดตามตัวเลขเหล่านี้อย่างใกล้ชิดขณะที่กำลังพิจารณานโยบายการเงินในสภาพเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ข้อมูลนี้เป็นส่วนหนึ่งของรายงานเศรษฐกิจที่มีผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตของ ECB โดยเฉพาะในเรื่องอัตราดอกเบี้ยและเป้าหมายเงินเฟ้อ
ตลาดกำลังสังเกตดัชนีเงินเฟอร์เพื่อเข้าใจการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายของ ECB ขณะที่การลดลงในเดือนนี้ตรงตามการคาดการณ์ ผลกระทบที่มีต่อนโยบายการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคตเป็นจุดสำคัญที่นักวิเคราะห์และนักเศรษฐศาสตร์พิจารณา
ตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนที่ตรงตามความคาดหวังคือ -0.3% ยืนยันถึงแนวโน้มการลดเงินเฟ้อที่เริ่มสะสมมาหลายไตรมาส อัตราเงินเฟ้อปีต่อปีในยูโรโซนตอนนี้ลดลงเหลือ 2.5% ซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับสูงในปี 2023 และแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนที่ในทิศทางที่ใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% ของ ECB การลดลงอย่างต่อเนื่องนี้เป็นการบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่มีอยู่ก่อนหน้า
ข้อมูลนี้เสริมมุมมองของเราในการที่ธนาคารกลางยุโรปได้สิ้นสุดวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และการสนทนาเริ่มเปลี่ยนไปที่เวลาที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวเลขการเติบโต GDP ที่ชะลอตัวในช่วงสามเดือนที่สามของปี 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นการขยายตัวเพียง 0.1% ยังสนับสนุนการดำเนิน นโยบายการเงินที่กระชับมากขึ้นในปี 2026
นโยบายที่แตกต่างระหว่าง ECB และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กำลังชัดเจนมากขึ้น ซึ่งสร้างโอกาสในตลาดเงินตรา แม้ว่าเงินเฟ้อของเราจะลดลง ข้อมูลล่าสุดจากสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อหลักของพวกเขายังคงสูงที่ประมาณ 3.0% ซึ่งส suggest ว่า Fed จะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป นี่ทำให้การลงทุนในตำแหน่งที่คาดว่าจะลดลงของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD, อาจผ่านออพชั่นการขาย เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในปีใหม่
สำหรับตลาดหุ้น แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงกำลังเป็นพื้นฐานที่สนับสนุนดัชนียุโรป เราเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นในออพชั่นการซื้อใน Euro Stoxx 50 เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำจะเป็นประโยชน์ต่อกำไรและการประเมินมูลค่าของบริษัท ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ ตามที่วัดโดยดัชนี VSTOXX ได้ลดลงจนถึงระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ต่ำกว่า 15 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังตั้งอยู่บนเส้นทางนโยบายที่เสถียรและคาดเดาได้มากขึ้นจาก ECB
ในอนาคต สิ่งที่สำคัญจะอยู่ที่ความคิดเห็นของ ECB ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้เพื่อสัญญาณที่ยืนยันการเลื่อนไปในทิศทางที่ผ่อนคลาย อัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2023 และ 2024 กลายเป็นอดีตที่ชัดเจน และกลยุทธ์ของเราต้องปรับตัวเข้าสู่สภาพแวดล้อมใหม่แห่งการลดเงินเฟ้อและการคาดการณ์การผ่อนปรนนโยบายการเงิน เราจะติดตามข้อมูลตลาดแรงงานและตัวเลขการเติบโตของค่าแรงเพื่อหาสัญญาณที่อาจท้าทายแนวโน้มนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
