รูปแบบในเงินเฟ้อเขตยูโร
ตัวเลขเงินเฟ้อของออสเตรียที่ต่ำกว่าที่คาดหวังสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เสริมสร้างรูปแบบที่เราสังเกตเห็นในเขตยูโร ข้อมูลนี้ช่วยยืนยันว่าความกดดันด้านราคาเริ่มเบาบางเร็วกว่าที่หลายคนคาดไว้ สำหรับเรา นี่ทำให้การคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางยุโรป จะลดอัตราดอกเบี้ยแทนการเพิ่มขึ้นมีความแข็งแกร่งมากขึ้น รายงานเดียวจากออสเตรียนี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่ก่อตัวขึ้นในปลายปี 2025 เงินเฟ้อ HICP ทั่วทั้งยูโรโซนชะลอตัวลงเหลือ 2.1% อยู่เพียงเล็กน้อยเหนือเป้าหมายของ ECB และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMIs) ที่สำคัญในภาคการผลิตหยุดอยู่ที่ประมาณ 50 แสดงถึงการหดตัว การรวมกันของเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ซบเซาเพิ่มแรงกดดันให้กับ ECB ในการดำเนินการ ดังนั้น เราเชื่อว่าผู้ซื้อขายควรเตรียมตัวสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงในช่วงไตรมาสแรกของปี 2026 สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย เช่น สัญญาที่ผูกติดกับ Euribor ดูน่าสนใจเมื่อเริ่มมีการคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น การซื้อออปชั่นแบบเรียก (call options) บนฟิวเจอร์สของเยอรมันบันด์ก็เป็นอีกวิธีหนึ่งในการแสดงความเห็นเกี่ยวกับการลดลงของผลตอบแทนผลกระทบต่อสกุลเงินและหุ้น
แนวโน้มนี้มีผลกระทบโดยตรงต่อเงินยูโร ซึ่งอาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ธนาคารกลางรักษาท่าทีที่เข้มงวดกว่านี้ เมื่อย้อนกลับไปดูว่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในช่วงที่ธนาคารกลางสหรัฐมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในช่วงปี 2022-2023 การเบี่ยงเบนที่คล้ายกันอาจเป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์อีกครั้ง เราเห็นโอกาสในการซื้อออปชั่นแบบขาย (put options) บนคู่เงิน EUR/USD โดยคาดการณ์การปรับตัวลงในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ สำหรับอนุพันธ์ของหุ้น สถานการณ์นี้ซับซ้อนมากขึ้น แม้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจะช่วยสนับสนุนหุ้น แต่สาเหตุเบื้องหลังคือเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไร เราขอแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ เช่น การวางตัวเรียก (call spreads) บนดัชนี Euro Stoxx 50 เพื่อจับประโยชน์จากการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในขณะที่จำกัดความเสี่ยงจากสถานการณ์เศรษฐกิจที่ซบเซา
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
