นโยบายของธนาคารกลางยุโรป
ธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิมในปี 2026 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำ แต่คาดว่าจะมีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน ประธานธนาคารกลางแอตแลนตา นายราฟาเอล บอสติก (Raphael Bostic) แสดงความชอบในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมของ Fed ในเดือนธันวาคม ยูโรมีความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่แตกต่างกันกับสกุลเงินอื่นๆ ข้อมูลทางเศรษฐกิจ เช่น เงินเฟ้อและ GDP มีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโร โดยที่ดุลการค้าที่ยอดเกินมักจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น การเจรจาสันติภาพในยูเครนอาจส่งผลกระทบต่อยูโร เช่นเดียวกับเมื่อสหรัฐอเมริกาเสนอการรับประกันความปลอดภัยให้กับเคียฟ การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่เป็นกลางถึงแนวโน้มขาขึ้นสำหรับ EUR/USD โดยมีระดับแนวต้านและแนวรับที่ถูกกำหนด ตลาดในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า EUR/USD ยังคงมั่นคงรอบๆ 1.1750 เนื่องจากสัญญาณของตลาดแรงงานที่อ่อนแอในสหรัฐอเมริกาชี้ให้เห็นว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจยังคงผ่อนคลายในนโยบาย อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่งเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับ 3.7% ที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2023 ทำให้มุมมองนี้ยิ่งชัดเจนขึ้น เราเห็นปัญหาของ Fed สะท้อนผ่านตัวเลขเงินเฟ้อ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 2.8% ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในอดีต แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ถึงกระนั้นข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอนี้ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยหลักที่นำแนวทางระมัดระวังของ Fed ต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 นี่ทำให้ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้คู่ EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงที่แน่นอนแนวโน้มเศรษฐกิจในยูโรโซน
ในทางตรงข้าม เศรษฐกิจของยูโรโซนกำลังแสดงความแข็งแกร่ง โดย GDP ในไตรมาสที่สามเติบโตขึ้น 0.2% และเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 2.6% ในเดือนพฤศจิกายน ผลการดำเนินงานที่มั่นคงนี้สนับสนุนความคาดหวังของตลาดว่า ECB จะไม่รีบร้อนในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสร้างความแข็งแกร่งพื้นฐานให้กับยูโรเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ ข้อแตกต่างนี้ระหว่าง Fed ที่มีแนวโน้มที่จะลดดอกเบี้ยและ ECB ที่เป็นกลางเป็นธีมหลักที่เราควรมีการเทรด สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ สภาพแวดล้อมนี้แสดงให้เห็นว่าการซื้อออพชั่นแบบเรียก (call option) บน EUR/USD โดยมีราคาสิทธิที่สูงกว่า 1.1800 อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการจับโอกาสทางการลงทุน การจัดการความเสี่ยงที่ชัดเจนของออพชั่นดูน่าสนใจเนื่องจากสัญญาณที่ไม่แน่นอนจากเจ้าหน้าที่ Fed บางราย การขายออพชั่นที่มีการรับประกันเงินสดด้วยราคาสิทธิที่ต่ำกว่าระดับแนวรับ 1.1700 เป็นอีกวิธีหนึ่งในการเก็บค่าพรีเมียมขณะที่แสดงถึงมุมมองที่ระมัดระวังในการลงทุน แต่เราควรระวังความเสี่ยง โดยเฉพาะจากการประชุม ECB ในวันพรุ่งนี้และคำแถลงที่เข้มงวดจาก Fed การอภิปรายเกี่ยวกับประธาน Fed คนใหม่ยังเพิ่มความไม่แน่นอนทางการเมืองที่อาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทันที นักเทรดสามารถป้องกันตำแหน่งยาวโดยการซื้อออพชั่นที่มีราคาอยู่ต่ำกว่าระดับเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งจะอยู่ใกล้ระดับ 1.1645 ด้วยการประกาศจากธนาคารกลางที่สำคัญรออยู่ มันจะทำให้เราคาดการณ์ถึงความผันผวนในระยะสั้นของ EUR/USD พยายามหากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการลดราคาเช่นการขายสแตรงเกิล (strangle) หรือเหล็กคอนดอร์ (iron condor) จะมีโอกาสได้กำไรมากขึ้นหากเราเชื่อว่าคู่เงินนี้จะยังคงอยู่ในช่วง 1.1700 ถึง 1.1850 การเปรียบเทียบความผันผวนในปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยในอดีตจะบอกว่าออพชั่นถูกตั้งราคาไว้อย่างต่ำหรือตั้งราคาไว้อย่างสูงในขณะนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
