การตอบสนองที่คาดหวังจาก ECB
จากการชะลอตัวที่บ่งชี้โดยข้อมูล PMI ล่าสุด เราควรคาดหวังท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นจากธนาคารกลางยุโรป การพลาดเป้าหมายครั้งนี้ โดยมีตัวเลข 51.9 เทียบกับที่คาดไว้ 53 ตามหลังจากการอ่านอัตราเงินเฟ้อครั้งล่าสุดในเดือนพฤศจิกายนของเขตยูโรที่ 2.7% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสภาวะราคาที่เริ่มเย็นลง การเติบโตที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ลดลงทำให้มีโอกาสน้อยมากที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในต้นปี 2026 สำหรับเทรดเดอร์สกุลเงิน สิ่งนี้ช่วยยืนยันกรณีของยูโรที่อ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ข้างหน้า ภาษาของเฟดในช่วงหลังได้ระบุถึงความมุ่งมั่นในการจัดการกับเงินเฟ้อ ซึ่งสร้างความแตกต่างในนโยบายที่เป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์ เราควรพิจารณาเริ่มต้นหรือลงทุนในตำแหน่งสั้นในสัญญาฟิวเจอร์ส EUR/USD โดยตั้งเป้าที่ระดับ 1.05 ซึ่งเราเห็นครั้งล่าสุดในเดือนตุลาคม 2025 ในตลาดหุ้น ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นต่อกำไรของบริษัท โดยเฉพาะในภาคธุรกิจที่มีวัฏจักร เราควรมองหาการซื้อสัญญา Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงในดัชนี EURO STOXX 50 เพื่อป้องกันการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2026พันธบัตรและความผันผวน
สภาพแวดล้อมนี้มีแนวโน้มที่จะเป็นประโยชน์ต่อพันธบัตรรัฐบาล เนื่องจากตลาดจะเพิ่มการเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ยที่เร็วกว่าที่คาดไว้ เรามองว่าการถือครองตำแหน่งยาวในฟิวเจอร์สพันธบัตรระยะเวลา 10 ปีของเยอรมนีเป็นการค้าที่น่าดึงดูด เนื่องจากผลตอบแทนอาจลดลงอย่างมากจากระดับปัจจุบันที่ 2.5% ครั้งสุดท้ายที่ PMI ชะลอลงอย่างสม่ำเสมอแบบนี้ในปี 2023 ผลตอบแทนพันธบัตร Bund ลดลงมากกว่า 50 จุดฐานในไตรมาสเดียว ความผันผวนโดยรวมอาจเพิ่มขึ้นเมื่อราคาตลาดย่อยข้อมูลความอ่อนแอนี้ เราจะติดตามดัชนี VSTOXX อย่างใกล้ชิด ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 14 การทลายเหนือ 18 จะส่งสัญญาณถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นและอาจเป็นโอกาสสำหรับผู้ที่เทรดออปชันความผันผวน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
